Образно индекс волатильности VIX можно представить в виде страховки – чем сильнее страх трейдеров, тем дороже они готовы платить за страховку (а значит VIX будет дорожать). Если участники рынка практически не испытывают страха и паники по поводу движения цен, то VIX будет дешеветь.Как рассчитывается Индекс волатильности VIX
Индекс рассчитывает Чикагская торговая опционная биржа CBOE на основе данных по 8 контрактам S&P500. При расчете волатильности используется формула Блэка-Шоулза. Всегда актуальные значения индекса можно найти на сайте Чикагской биржи www.cboe.com
В настоящее время индексом волатильности VIX можно спекулировать – возможным это стало благодаря появлению инструмента ETF (биржевой фонд). На бирже NYSE есть соответствующий фонд, позволяющий покупать и продавать данный индекс.
Когда VIX стоит низко
Если Индекс волатильности VIX имеет значение 15 и ниже – это говорит о том, что на рынке преобладают оптимистичные настроения. В таком случае трейдеру стоит насторожиться и поискать признаки грядущих потрясений, т.к. высока вероятность разворота.
Когда VIX стоит высоко
Противоположная ситуация возникает тогда, когда индекс достигает значений в диапазоне от 40 до 50 – такой расклад говорит аналитикам о том, что толпа в панике, а значит, пока все боятся, стоит поискать точку входа в рынок . Как только лихорадка спадет, VIX развернется и начнет снижаться – можно смело покупать акции.До кризиса 2008-2009 г. верхний порог индекса не превышал отметку в 35 п., во время кризиса максимальное значение было 81 п. – что говорит о крайней степени паники на рынке. И когда все утряслось, страхи инвесторов начали снижаться – порог вырос и установился на уровне 40-50 пунктов – именно эти значения аналитики используют в настоящее время при анализе индекса.
Индекс волатильности VIX почти зеркально отражает S&P500 – максимальные пики S&P500 совпадают с минимальными пиками VIX и наоборот.
О чем говорит VIX
VIX говорит о степени волнения опытных инвесторов и дает возможность попасть внутрь Чикагской опционной биржи. Увидев первые признаки появления паники, стоит скупать акции. Когда индекс высок, на рынке преобладает страх.
Смело можно продавать бумаги при низком уровне VIX, когда никто не обращает внимания на рынок. Инвесторы, убежденные в собственном умственном превосходстве, наслаждаются жизнью и бездействуют. У них нет проблем, и они не предпринимают никаких действий по изменению своих портфелей. Пока трейдеры играют в бильярд – мы продаем акции.
Таким образом, индекс волатильности VIX дает возможность трейдерам действовать против толпы и раньше остальных находить разворотные точки на графиках цен. Поэтому не забывайте просматривать значение индекса, перед тем как принимать решение.
