Какие имеет характеристики рынки Группы РТС?..

Рынки	RTS Standard	RTS Classica	RTS Board - внебиржевой рынок	Рынок фьючерсов и опционов FORTS
Инструменты	акции российских эмитентов	акции, облигации, инвестиционные паи, ипотечные сертификаты участия, российские депозитарные расписки	акции, облигации, инвестиционные паи, иностранные ценные бумаги	фьючерсы и опционы
Модель торгов	анонимный аукцион заявок	заключение сделок на основе неанонимных котировок, а также на основе анонимного аукциона по ликвидным бумагам	выставление индикативных котировок	анонимный аукцион заявок
Депонирование активов	частичное депонирование	отсутствие предварительного депонирования, частичное депонирование по сделкам с Центральным контрагентом	отсутствие предварительного депонирования	депонирование начальной маржи
Модель расчетов	DVP на T+4	DVP Т+4, "свободная поставка" от Т+0 до Т+30	DVP, "свободная поставка" от Т+0 до Т+30	исполнение и поставка осуществляется по истечении срока обращения контрактов
Валюта котирования	RUB	USD	USD	RUB, USD, пункты
Валюта расчетов	RUB	USD, RUB	USD, RUB	RUB
Организатор торговли	ОАО "Фондовая биржа РТС"	ОАО "Фондовая биржа РТС"	-	ОАО "Фондовая биржа РТС"
Клиринговый центр	ЗАО "Клиринговый центр РТС"	ЗАО "Клиринговый центр РТС", ЗАО "ДКК"(DVP)	не используется	ЗАО "Клиринговый центр РТС"
Центральный контрагент	ЗАО "Клиринговый центр РТС"	ЗАО "Клиринговый центр РТС", по сделкам с ликвидными акциями	не используется	ЗАО "Клиринговый центр РТС"
Денежные расчеты	НКО "Расчетная палата РТС	в любом банке при использовании "свободной поставки", при использовании DVP - J.P. Morgan Chase Bank, Citibank (NY) или НКО "Расчетная палата"	в любом банке при использовании "свободной поставки", при использовании DVP - J.P. Morgan Chase Bank, Citibank (NY) или НКО "Расчетная палата"	НКО "Расчетная палата РТС"
Перерегистрация ценных бумаг	ЗАО "ДКК", ЗАО "РДК" - только по акциям ОАО "Газпром"	в любом депозитарии или реестре; при использовании DVP в ЗАО "ДКК"	в любом депозитарии или реестре	ЗАО "ДКК", ЗАО "РДК" - только по акциям ОАО "Газпром"

Стратегии использования фьючерсов и опционов на доллар США на срочном рынке...

Тип стратегии	Описание
Снижение риска падения курса рубля	Иностранные инвесторы, покупающие ценные бумаги российских эмитентов за рубли, или компании-заемщики, кредитующиеся в долларах США, с помощью фьючерсов и опционов на фьючерсы на курс доллара США могут застраховаться от снижения курса рубля. Захеджироваться от падения рубля можно покупкой фьючерсов или опционов Call.
Хеджирование денежного потока от укрепления рубля	Российские участники внешнеэкономической деятельности могут застраховать поток платежей в иностранной валюте от укрепления курса рубля путем продажи фьючерсов или покупки опционов Put.
Игра "с плечом" на изменениях курсов валют	Фьючерсы и опционы на фьючерсы на курс доллара США могут служить привлекательным инструментом для игры на повышение или понижение курса доллара США по отношению к российскому рублю, поскольку предоставляют для этого большое "плечо". Размер "плеча" по операциям с фьючерсами составляет 1:33 (минимальный размер гарантийного обеспечения под каждую позицию по фьючерсу составляет 3% от его цены).
"Короткая" продажа	Фьючерсы и опционы на фьючерсы на курс доллара США позволяют участникам торгов играть на понижение курса доллара даже в том случае, если у них в портфеле нет американской валюты.
Проведение операций репо на валюте	Комбинация операций – продажа долларов на спот-рынке и покупка фьючерсных контрактов – может быть аналогом операции "прямое репо", когда участник валютного рынка берет кредит под залог валюты. Наоборот, покупка долларов на рынке наличной валюты и продажа фьючерсов может рассматриваться, как "обратное репо", когда участник валютного рынка дает в кредит денежные средства под залог долларов. Срок кредита равен сроку до исполнения фьючерса.
Межрыночный арбитраж	Кроме российских биржевых площадок фьючерсные контракты и опционы на фьючерсы на курс доллара США обращаются также на Чикагской товарной бирже (CME). Наличие в обращении на нескольких биржах фьючерсных контрактов и опционов на доллар США с похожими характеристиками позволяет участникам получать безрисковую арбитражную прибыль.
Комбинации фьючерсов и опционов	Комбинируя различные фьючерсы и опционы на фьючерсы на курс доллара США можно создавать сложные спекулятивные или арбитражные стратегии.

Стратегии использования фьючерсов на золото...

Тип стратегии	Описание
Хеджирование риска роста цен на золото	При необходимости совершить покупку физического золота в будущем и опасении роста цен, хеджер покупает фьючерсный контракт на этот актив уже сегодня на ту дату, когда предполагается покупка золота (длинный хедж). Покупка фьючерсного контракта фиксирует цену покупки физического золота и является страховкой от возможного роста цен в будущем.
Хеджирование риска падения цен на золото	При необходимости продать золото будущем и опасении падения цен, хеджер продает фьючерсный контракт на требуемый актив на соответствующий срок (короткий хедж). Продажа фьючерсного контракта фиксирует цену продажи физического золота и является страховкой от возможного падения цен в будущем.
Торговля "с плечом" на повышение/понижение цен золота	Фьючерсы на золото являются привлекательным инструментом для игры на повышение/понижение цен, поскольку предоставляют для этого "плечо" 1:20 (Минимальный размер гарантийного обеспечения под каждую позицию по фьючерсу составляют 5% от его цены.)
Короткая продажа	Фьючерсы на золото позволяют участникам торгов играть на понижение цен даже в том случае, если у них нет физического золота.
Календарный спред	Наличие в обращении одновременно нескольких фьючерсных контрактов позволяет участникам играть на сужении или расхождении спредов цен между ними

Стратегии использования фьючерсов на нефть...

Тип стратегии	Описание
Хеджирование риска роста цен на нефть	При необходимости совершить покупку нефти в будущем и опасении роста цен, хеджер покупает фьючерсный контракт на этот актив уже сегодня на ту дату, когда предполагается покупка нефти (длинный хедж). Покупка фьючерсного контракта фиксирует цену покупки физической нефти и является страховкой от возможного роста цен в будущем.
Хеджирование риска падения цен на нефть	При необходимости продать нефть в будущем и опасении падения цен, хеджер продает фьючерсный контракт на требуемый актив на соответствующий срок (короткий хедж). Продажа фьючерсного контракта фиксирует цену продажи физической нефти и является страховкой от возможного падения цен в будущем.
Торговля "с плечом" на повышение/понижение цен нефти	Фьючерсы на нефть являются привлекательным инструментом для игры на повышение/понижение цен, поскольку предоставляют для этого "плечо" 1:10 (Минимальный размер гарантийного обеспечения под каждую позицию по фьючерсу составляют 10% от его цены.)
Короткая продажа	Фьючерсы на нефть позволяют участникам торгов играть на понижение цен даже в том случае, если у них нет физической нефти.
Календарный спред	Наличие в обращении одновременно нескольких фьючерсных контрактов позволяет участникам играть на сужении или расхождении спредов цен между ними

Стратегии использования фьючерсов на акции...

Тип стратегии	Описание
Хеджирование портфеля акций от падения цен	Чтобы избежать потерь от падения цен на акции, инвесторы, владеющие портфелями акций, являющихся базовыми активами фьючерсов, должны заключить фьючерсные контракты на продажу (продать фьючерсы). В результате потери на рынке акций будут компенсированы выигрышем на рынке FORTS.
Хеджирование денежного потока от роста цен акций	Организации, планирующие размещение своих денежных средств на рынке акций, могут застраховать себя от роста цен акций покупкой фьючерсных контрактов.
"Короткая" продажа	Фьючерсы на акции позволяют участникам торгов играть на падении цен акций даже в том случае, если у них в портфеле нет ценных бумаг.
Игра "с плечом" на понижение/повышение цен акций	Фьючерсы на акции могут служить привлекательным инструментом для игры на повышение или понижение цен акций. Инвесторы, рассчитывающие на рост цен акций, могут заключить фьючерсные контракты на покупку (купить фьючерсы). В связи с тем, что при заключении фьючерсного контракта необходимо внести только часть стоимости базового актива (15-20%), для работы на срочном рынке FORTS требуется значительно меньше средств, чем на рынке акций.
Покупка/продажа краткосрочной "синтетической" облигации (операции репо)	С помощью комбинации операций – покупки акций и продажи фьючерсных контрактов – участники рынка могут создать позицию, аналогичную покупке "синтетических" краткосрочных облигаций, срок до погашения которых равен сроку до исполнения фьючерсного контракта. Эта операция является аналогом операции "обратное репо", когда участник дает в кредит денежные средства под залог бумаг. С другой стороны, инвесторы, владеющие портфелем акций, с помощью фьючерсных контрактов могут взять краткосрочный кредит путем продажи бумаг и покупки фьючерса. Срок кредита равен сроку до исполнения фьючерса. Эта операция является аналогом операции "прямое репо", когда участник берет кредит под залог своих бумаг.
Календарный спрэд	Наличие в обращении одновременно нескольких фьючерсных контрактов с разными сроками исполнения позволяет играть на сужении или расхождении спрэдов цен между ними. При формировании календарного спрэда по многим фьючерсам на акции предусмотрены льготы по гарантийному обеспечению (начальной марже).
Построение различных стратегий с использованием фьючерсов и опционов на фьючерсы	С помощью комбинации фьючерсов и опционов на фьючерсы можно создавать стратегии с различным соотношением риск/доходность.

Почему полезно спать голый?

 Многие люди не признают пижам и ночных сорочек, предпочитая спать нагишом. И, как оказывается, неспроста – наука утверждает, что сон без одежды полезен во многих (и иногда совершенно неожиданных) отношениях: Снимает боль.Одежда препятствует свободной циркуляции крови, так что неплохо хоть на время сна избавляться от «искусственной кожи». Это позволит снять напряжение и дискомфорт, возникающий в нервных сплетениях брюшной полости, и даже устранить боль в области живота. Кроме того, медики рекомендуют попробовать спать без одежды тем, кто страдает бессонницей. Нормализует работу сальных желез Сон не означает полное отсутствие активности. Наши органы работают, и, чтобы улучшить продуктивность этой работы, важно избавить их от лишнего давления. Когда Вы спите нагишом, то упрощаете доступ воздуха к коже и ускоряете процессы её регенерации. Ваши сальные железы работают наиболее эффективно, выделяя кожное сало и обновляя кожу. А это, в свою очередь, влияет на интенсивность, с которой происходит общий обмен веществ. Защищает половые органы Влага на нижнем белье у женщин может вызвать дискомфорт и увеличить вероятность инфекции. Сон без одежды, когда доступ воздуха ничем не затруднён, снижает эту вероятность и, следовательно, помогает избежать грибковых заболеваний. Мужчинам, утверждают врачи, сон нагишом помогает поддерживать оптимальную температуру яичек и таким образом повышает качество спермы и плодовитость. Повышает качество жизни Не можете избавиться от чувства усталости и беспокойства? После напряжённого рабочего дня бывает трудно погрузиться в глубокий безмятежный сон. Результат – весь следующий день Вы чувствуете себя разбитым, ничего не хочется, только спать. Попробуйте снять на ночь свою любимую пижаму – вполне возможно, что вместе с ней Вы снимете напряжение тяжёлого дня и заснёте как младенец. А хороший сон зарядит Вас энергией на весь следующий день.