Какие бывает казначейские обязательства, билеты и депозиты?

• 30-year Treasury Bond (30-летние казначейские обязательства): 30-летние бонды, которые часто называют длинными бондами. Они по сравнению с остальными бондами обладают большей надежностью, поскольку обеспечены Американским правительством.
30-летние бонды — это один из самых важных индикаторов ожиданий инфляции на рынках. Ставки процентов по 30-летним бондам больше, чем по более краткосрочным ценным бумагам, с целью компенсации риска, который связан с увеличением продолжительности периода. На рынках чаще используется количество, нежели цена, в случае с бондами. Нужно отметить, что количество 30-летних казначейских обязательств и цены имеет обратную зависимость. Но точного соотношения между долгосрочным бондом и американским долларом нет. Хотя, как правило, справедливо следующее — падение цены бонда (рост количества) из-за инфляции способно придавить доллар США.
Подъем национальной валюты может произойти из-за важных данных статистики или экономики. Но эти сильные данные могут по-разному влиять на доллар. В условиях небольшой инфляции они могут поднять курс доллара. Но при возникновении угрозы инфляции сильные данные, как правило, негативно влияют на доллар, поскольку происходит распродажа бондов. Негативные экономические и политические моменты в странах третьего мира вызывают сильный интерес к американской валюте, поскольку она достаточно безопасна. И тем самым они помогают доллару.
10-year Treasury Note (10-летние казначейские билеты): FX рынки обычно сверяются с 10-летними билетами, они сравнивают их количество с аналогами за рубежом, а конкретнее, для Euro (Немецкие 10- летние bund), иены (10-летние JGB) и фунта (10-летние gilt). Наличие разрыва в количествах между количеством 10-летних американских казначейских билетов и не американских обязательств, также оказывает свое влияние на обменный курс. С увеличением количества американских казначейских билетов, как правило, увеличивается польза для доллара против иностранных валют.
3-month Eurodollar Deposits (3-месячные Евродолларовые Депозиты): процентная ставка на 3-месячные долларовые депозиты, которая устанавливается банками вне США. Ее роль – это роль ценного эталонного теста, когда определяется разница процентных ставок, что оказывает помощь в оценке обменных курсов валют. Например, в паре USD/JPY большая разница процентных ставок в пользу евродоллара против евроиены — вероятно, USD/JPY растет. Но при влиянии различных факторов это не всегда справедливо.

Какие бывает казначейские обязательства, билеты и депозиты?

• 30-year Treasury Bond (30-летние казначейские обязательства): 30-летние бонды, которые часто называют длинными бондами. Они по сравнению с остальными бондами обладают большей надежностью, поскольку обеспечены Американским правительством.
30-летние бонды — это один из самых важных индикаторов ожиданий инфляции на рынках. Ставки процентов по 30-летним бондам больше, чем по более краткосрочным ценным бумагам, с целью компенсации риска, который связан с увеличением продолжительности периода. На рынках чаще используется количество, нежели цена, в случае с бондами. Нужно отметить, что количество 30-летних казначейских обязательств и цены имеет обратную зависимость. Но точного соотношения между долгосрочным бондом и американским долларом нет. Хотя, как правило, справедливо следующее — падение цены бонда (рост количества) из-за инфляции способно придавить доллар США.
Подъем национальной валюты может произойти из-за важных данных статистики или экономики. Но эти сильные данные могут по-разному влиять на доллар. В условиях небольшой инфляции они могут поднять курс доллара. Но при возникновении угрозы инфляции сильные данные, как правило, негативно влияют на доллар, поскольку происходит распродажа бондов. Негативные экономические и политические моменты в странах третьего мира вызывают сильный интерес к американской валюте, поскольку она достаточно безопасна. И тем самым они помогают доллару.
10-year Treasury Note (10-летние казначейские билеты): FX рынки обычно сверяются с 10-летними билетами, они сравнивают их количество с аналогами за рубежом, а конкретнее, для Euro (Немецкие 10- летние bund), иены (10-летние JGB) и фунта (10-летние gilt). Наличие разрыва в количествах между количеством 10-летних американских казначейских билетов и не американских обязательств, также оказывает свое влияние на обменный курс. С увеличением количества американских казначейских билетов, как правило, увеличивается польза для доллара против иностранных валют.
3-month Eurodollar Deposits (3-месячные Евродолларовые Депозиты): процентная ставка на 3-месячные долларовые депозиты, которая устанавливается банками вне США. Ее роль – это роль ценного эталонного теста, когда определяется разница процентных ставок, что оказывает помощь в оценке обменных курсов валют. Например, в паре USD/JPY большая разница процентных ставок в пользу евродоллара против евроиены — вероятно, USD/JPY растет. Но при влиянии различных факторов это не всегда справедливо.

Стратегии использования фьючерсов и опционов на доллар США на срочном рынке...

Тип стратегии	Описание
Снижение риска падения курса рубля	Иностранные инвесторы, покупающие ценные бумаги российских эмитентов за рубли, или компании-заемщики, кредитующиеся в долларах США, с помощью фьючерсов и опционов на фьючерсы на курс доллара США могут застраховаться от снижения курса рубля. Захеджироваться от падения рубля можно покупкой фьючерсов или опционов Call.
Хеджирование денежного потока от укрепления рубля	Российские участники внешнеэкономической деятельности могут застраховать поток платежей в иностранной валюте от укрепления курса рубля путем продажи фьючерсов или покупки опционов Put.
Игра "с плечом" на изменениях курсов валют	Фьючерсы и опционы на фьючерсы на курс доллара США могут служить привлекательным инструментом для игры на повышение или понижение курса доллара США по отношению к российскому рублю, поскольку предоставляют для этого большое "плечо". Размер "плеча" по операциям с фьючерсами составляет 1:33 (минимальный размер гарантийного обеспечения под каждую позицию по фьючерсу составляет 3% от его цены).
"Короткая" продажа	Фьючерсы и опционы на фьючерсы на курс доллара США позволяют участникам торгов играть на понижение курса доллара даже в том случае, если у них в портфеле нет американской валюты.
Проведение операций репо на валюте	Комбинация операций – продажа долларов на спот-рынке и покупка фьючерсных контрактов – может быть аналогом операции "прямое репо", когда участник валютного рынка берет кредит под залог валюты. Наоборот, покупка долларов на рынке наличной валюты и продажа фьючерсов может рассматриваться, как "обратное репо", когда участник валютного рынка дает в кредит денежные средства под залог долларов. Срок кредита равен сроку до исполнения фьючерса.
Межрыночный арбитраж	Кроме российских биржевых площадок фьючерсные контракты и опционы на фьючерсы на курс доллара США обращаются также на Чикагской товарной бирже (CME). Наличие в обращении на нескольких биржах фьючерсных контрактов и опционов на доллар США с похожими характеристиками позволяет участникам получать безрисковую арбитражную прибыль.
Комбинации фьючерсов и опционов	Комбинируя различные фьючерсы и опционы на фьючерсы на курс доллара США можно создавать сложные спекулятивные или арбитражные стратегии.