Показаны сообщения с ярлыком фондовый рынок. Показать все сообщения

Ставки % в США и развивающиеся рынки.

Секьюритизиация -что это такое? ...

Секьюритизиация – выпуск ценных бумаг,

обеспеченных активами, для привлечения финансирования. Смысл сделки таков. Банк, выдающий

кредит под залог прав собственности (жилая и коммерческая недвижимость, автомобили, лизинговые активы и так далее.), создает пакет обязательств из закладных. Этот пакет продается третьему

лицу (финансовому посреднику или дочерней фирме банка, осуществляющей инвестиционную

деятельность), которое под данное залоговое обеспечение выпускает ценные бумаги с последующим

размещением на фондовом рынке. Продав ценные бумаги, посредник получает деньги и реинвестирует их в выкуп нового пакета закладных, банк в свою

очередь получает ресурсы для выдачи очередных ипотечных кредитов и избавляется от долгосрочной

дебиторской задолженности.В сформировавшейся схеме банк получает в ликвидность (деньги), финансовый посредник осуществляет андеррайтинг и мероприятия по под-

держанию и повышению котировочной стоимости, а фондовый рынок берет на себя часть функций кредитора последней инстанции (их выполняют также

центральные банки). Однако банк, вовлеченный в схему секьюритизации, попадает в зависимость от

настроений игроков на фондовых площадках. Крупнейшие из них переживают фазы роста и падения.

Из-за этого кредитное учреждение может сильно

зависеть от настроений за пределами своей страны, что подрывает устойчивость его развития.

Секьюритизиация -что это такое? ...

Секьюритизиация – выпуск ценных бумаг,

обеспеченных активами, для привлечения финансирования. Смысл сделки таков. Банк, выдающий

лицу (финансовому посреднику или дочерней фирме банка, осуществляющей инвестиционную

деятельность), которое под данное залоговое обеспечение выпускает ценные бумаги с последующим

очередь получает ресурсы для выдачи очередных ипотечных кредитов и избавляется от долгосрочной

центральные банки). Однако банк, вовлеченный в схему секьюритизации, попадает в зависимость от

настроений игроков на фондовых площадках. Крупнейшие из них переживают фазы роста и падения.

Из-за этого кредитное учреждение может сильно

зависеть от настроений за пределами своей страны, что подрывает устойчивость его развития.

Какие ошибки допускают при инвестирование и спекуляции?

1. Предвзятость подтверждения

Люди склонны искать информацию, которая соответствует их текущим убеждениям. Если считается, что фондовый рынок будет расти, то они, как правило, ищут только те новости и только ту информацию, которые подтверждают эту позицию.

Мы — человеческие существа и не любим, когда нам говорят, что мы не правы. Поэтому мы склонны искать источники, подтверждающую нашу правоту. Эта ошибка предвзятости подтверждения является главной движущей силой психологического инвестиционного цикла частных инвесторов.

2. Ошибка игрока

Ошибочный вывод азартного игрока является одной из самых больших проблем, с которыми сталкиваются инвесторы. Поскольку нами управляют эмоции, то мы склонны придавать огромный вес предыдущим событиям, полагая, что в будущем результаты будут примерно такими же.

Эту ошибку явно описывают в конце каждой части финансовой литературы: «Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов». Однако, люди раз за разом игнорируют это утверждение и фокусируются на последней доходности и ожидают ее повторения. Это одна из ключевых проблем, которая влияет на долгосрочный инвестиционный доход. Неудачи постоянно заставляют инвесторов прыгать в конце цикла с одной стратегии в другую.

3. Пренебрежение вероятностью

Когда дело доходит до принятия на себя риска, есть два способа оценки потенциального результата. Существуют возможности и вероятности. Как люди мы часто склоняемся к тому, что возможно, к примеру, выиграть в лотерею, но статистическая вероятность выигрыша в лотерею очень мала.

На самом деле, у вас больше шансов умереть по пути к киоску, где вы собираетесь купить лотерейный билет, чем выиграть. Тем не менее, возможность стать сказочно богатым делает лотерею чрезвычайно успешным налогом на бедных людей.

Тем не менее, мы склонны пренебрегать вероятностью — статистической мерой риска, взятого на себя в любой инвестиции. Наша ошибка заключается в погоне за акциями, которые уже показали рост, поскольку, возможно, они продолжат расти. Хотя вероятнее всего, большая часть прибыли уже учтена в текущей цене, и коррекция не за горами.

Роберт Рубин, бывший министр финансов, как-то сказал: «Единственная определенность заключается в том, что нет никакой определенности». Но большинство людей отвергает неопределенность. Они полагают, что им повезет и что непредсказуемое может быть спрогнозировано. Это оживляет бизнес гадалками, экстрасенсами и брокерами, но это ужасный способ работы с неопределенностью.

Если нет абсолютных заключений, то все решения основываются на суждении о вероятности различных результатов, а также на издержках и преимуществах каждого из них. На этой основе и следует принимать решение. Пренебрежение вероятностью является еще одним важным компонентом того, почему инвесторы постоянно покупают на максимуме и продают на минимуме.

4. Стадный эффект

Люди, как правило, следуют за толпой, иногда неосознанно. Большая часть этого поведения связана с потребностью в подтверждении принятых решений и с потребностью в признании. Суть данного эффекта в том, что если все что-то делают, то, если я хочу, чтобы меня признали, я должен делать то же самое.

В жизни соответствие норме является социально приемлемым и ожидается во многих случаях. Однако на финансовых рынках стадное поведение приводит к рыночным эксцессам во время роста и падения.

Как однажды сказал Говард Маркс: «Сопротивляться и тем самым достигать успеха в качестве противоположного (contrarian) инвестора – совсем не просто. События объединяются, делая это трудным, включая естественные стадные тенденции и мучения от того, что идешь не в ногу с остальными. Вот почему важно помнить, что «идти слишком далеко впереди своего времени, это все равно, что ошибаться».

Движение против стада позволяет инвесторам в долгосрочной перспективе генерировать большую часть прибыли. Трудность для большинства людей, к сожалению, состоит в том, чтобы знать, когда делать ставки против панического бегства.

5. Эффект якоря

Ошибка известная также как ловушка относительности (relativity trap) заключается в склонности сравнивать текущую ситуацию с собственным опытом. Мы мысленно цепляемся за события и принимаем будущие решения на основании очень ограниченных данных.

Так, если мы покупаем акции, и они растут в цене, то мы помним это событие. И мы цепляемся именно за эти акции, а не за те, которые потеряли в своей стоимости. Этот эффект якоря способствует погоне за инвестиционной доходностью. Если вы заработали деньги на акциях ABC, но потеряли деньги на акциях DEF, то вы цепляетесь за акции ABC и продолжаете их покупать, пока они растут.

Когда акции начинают свой неизбежный разворот, инвесторы все еще цепляются за прошлые результаты, пока мучения от владения этими акциями не превысят эмоциональный барьер. Тогда они в панике продают, цепляются за негативный опыт и никогда снова не покупают акции ABC.

Все мы люди, и человеку практически невозможно избавиться от эмоциональных ошибок, которые с течением времени неизбежно приводят к плохим инвестиционным решениям. Вот почему все великие инвесторы стараются строго придерживаться инвестиционной дисциплины, которой они следуют, чтобы уменьшить воздействие эмоций.

Какие ошибки допускают при инвестирование и спекуляции?

1. Предвзятость подтверждения

2. Ошибка игрока

3. Пренебрежение вероятностью

4. Стадный эффект

5. Эффект якоря

179 правил торговли на срочном, валютном и фондовом рынке которые надо знать наизусть, чтоб торговать успешно на финансовым рынке.

1. Планируйте вашу торговлю и торгуйте по плану.

2. Надежда и страх – два злейших врага спекулянта.

3. Записывайте результаты торгов.

4. Сохраняйте положительный настрой независимо от размера потерь.

5. Не думайте о рынке дома и на отдыхе.

6. Излишняя конфиденциальность может стать вашим самым большим врагом. Остерегайтесь ее.

7. Постоянно ставьте перед собой более высокие торговые цели.

8. Стопы – ключ к успеху многих трейдеров. Ограничивайте ваши потери.

9. Преуспевающий трейдер – это тот, кто торгует долгое время.

10. Успешные трейдеры покупают при плохих новостях и продают при хороших.

11. Успешный трейдер не боится покупать при высоких ценах и продавать при низких.

12. Успешный трейдер всегда уделяет время для изучения рынка.

13. Успешный трейдер устанавливает размер прибыли для каждой сделки.

14. Не коллекционируйте чужих мнений перед входом в рынок – факты бесценны, мнения не стоят ничего. Успешный трейдер изолирует себя от посторонних влияний.

15. Постоянно стремитесь к терпению, сдержанности, определенности и рациональному поведению.

16. Никогда не выходите из рынка только потому, что у вас лопнуло терпение, и не входите просто потому, что вы устали от ожидания.

17. Не убирайте стоп-лосс во время торговли.

18. Не входите в рынок и не выходите из него слишком часто.

19. Самый мощный инструмент торговли – простое следование тренду.

20. Не меняйте своего положения на рынке без веских оснований.

Для совершения сделки должна быть серьезная причина или разработанный план, поэтому не выходите из рынка, если нет явного сигнала о смене тренда.

21. Спекулянта учат потери, а не прибыль. Используйте каждый проигрыш для изучения принципов работы на рынке.

22. Ключи к успеху в инвестировании: устремленность, настойчивость, скрупулезность и тяжелая работа.

23. Самое сложное в работе спекулянта не предсказание, а самоконтроль. Успешная торговля – дело трудное, и она зачастую приводит к разочарованиям. Вы – наиболее важный элемент в формуле успеха.

24. Основной фактор колебания цены – человеческие эмоции. Паника, страх, жадность, незащищенность, желание, стресс и неопределенность – вот факторы краткосрочного изменения цены.

25. Бычий консенсус достигает максимума к моменту, когда рынок формирует вершину. Также всегда есть несколько сильных быков в районе важного дна.

26. Дисциплинируйте себя, следуя заранее определенным правилам торговли.

27. Следите за спрэдом. К примеру, не играйте на повышение, если спрэд сужается.

28. Помните, что медвежий рынок за один месяц полностью съест трехмесячный прирост бычьего рынка.

29. Вычислите определяющий фактор для каждого инструмента. Будьте готовы к смене основного фактора.

30. Каждый день составляйте список медвежьих и бычьих факторов для каждого инструмента. Если вы можете составить список только бычьих факторов, следите за появлением медвежьих, поскольку они обязательно есть, и они могут развернуть рынок. А также наоборот.

31. Наращивайте объективную информацию о рынке и ограничивайте поток личных мнений.

32. Никогда не позволяйте большой удачной торговле превратиться в проигрыш. Остановитесь, если рынок просел на 20% от точки вашей максимальной прибыли.

33. У вас должна быть программа торговли, вы должны знать свою программу торговли, вы должны следовать программе торговли.

34. Невозможно знать все обо всем, поэтому спекулянт постоянно находится в опасности.

35. Для прибыльной сделки нужно четыре вещи: знания, сдерживаемая дисциплиной отвага, деньги и энергия, чтобы правильно объединить первые три.

36. Ожидайте и принимайте потери с благодарностью. Тот, кто зацикливается на потерях, как правило, пропускает следующий шанс выиграть.

37. Приложение организованного усилия – это единственный подлинно необходимый компонент для того, чтобы делать деньги с помощью денег и сохранять их.

38. Если вы не прогрессируете, вы откатываетесь назад. Как только вы достигли своей торговой цели, важно, чтобы вы немедленно установили новую цель торговли.

39. Если вас отвлекает множество торговых возможностей, подумайте о специализации. Интенсивность возвышает и превращает героическое в великое.

40. Искусство концентрации поможет вам стать великим трейдером. Другими словами, разделите время на то, чтобы думать, планировать, разбираться, исследовать, анализировать, оценивать и тщательно проводить свои сделки.

41. Делите свою прибыль пополам. Никогда не рискуйте более чем 50% своей прибыли на рынке.

42. Ключ к успешной торговле – знание самого себя и личного уровня переносимости стресса.

43. Истинная разница между победителями и неудачниками – это не столько природный дар, сколько умение приучить себя не совершать ошибок.

44. Величайший риск торговли – в исключительном уповании на интуицию. Никогда не подменяйте факты надеждами. Большее из всего, что вы можете потерять, – это уверенность в себе.

45. Никто не сможет долгое время демонстрировать хорошие результаты в ботинках, прибитых к полу. В трейдинге так же, как в фехтовании, будь быстрым, либо умри.

46. Вспомните Марка Твена: «Всего 10% людей думают. 10% думают, что они думают. Остальные 80% скорее готовы умереть, чем начать думать».

47. Бегите от сообщенных по секрету новостей, как от чумы. Считайте распространителя заведомо некомпетентным либо злонамеренным.

48. Человек, достигший вершин трейдинга, не поступает так, как ему заблагорассудится. Он приучил себя выбирать между двумя свободами: свободой поступать, как ему хочется, и свободой делать то, что надо делать.

49. Поскольку всегда существует вероятность неприятных сюрпризов на тонких мертвых рынках, на них следует вкладывать меньше капитала, чем на широкие рынки, находящиеся в движении.

50. Риск одной торговой позиции не должен превышать 10%, совокупный риск всех открытых позиций не должен быть больше 25% торгового капитала. Отслеживайте риск каждый день, прибавляя прибыль и вычитая потери от открытых позиций, и соотносите результат со своим торговым капиталом.

51. Не требуется большого капитала, чтобы торговать на рынке, если есть знания и понимание. Святой Павел говорил: «Когда я слаб, я в силе».

52. Слово – серебро, но молчание – золото. Подлинные алхимики рынка не занимаются болтовней.

53. Типичные ошибки трейдеров подразделяются на: а) торговлю без веских на то оснований; б) торговлю, которая полагается больше нa интуицию, нежели на факты; в) не относящиеся к торговле и капиталу.

54. «Я предпочитаю короткую позицию, поскольку обычно там меньше конкурентов». Это неверно – позиция, как правило, должна быть длинной.

55. Фатальная ошибка, которую может совершить трейдер, – фиксирование небольшой прибыли. Это – результат ограниченного видения. Крайности всегда кажутся глупостями «благоразумным» людям.

56. Торгуйте только тогда, когда это подсказывает фундаментальный анализ. Используйте графики для подтверждения своих догадок. Отслеживайте время входа и выхода.

57. Верьте в то, что «большое движение» возможно – будьте готовы к его началу. Имейте мужество участвовать в нем, расслабьтесь умственно и физически, позвольте вашим доходам увеличиваться, а потерям уменьшаться.

58. Мечтайте о большом, думайте о высоком. Очень мало людей ставят себе поистине высокие цели. Человек становится тем, о чем он думает в течение дня.

59. Трейдинг – это искусство отношения к страху как к наибольшему из грехов и избавления от него как от самой большой ошибки. Это искусство принять провал как шаг на пути к победе.

60. Вы потеряли? Поскорее забудьте об этом. Если вы в прибыли, забудьте об этом еще скорее. Не позволяйте своему Я и жадности взять верх над мышлением и трудной работой.

61. Характеристики для понимания бычьего рынка таковы: а) фундаментальная бычья ситуация; б) желание спекулянтов покупать; в) рыночные настроения либо настороже, либо пошли на повышение.

62. Всегда помните о том, что рынок на погоду призрачен, с высоким уровнем колебания цен и очень сложно управляем. Предсказания погоды на несколько дней вперед ненадежны.

63. Ничего нельзя изменить в прошедшем дне. Когда одна дверь закрывается, другая открывается. Лучшая возможность практически всегда ждет у открывшейся двери.

64. Самый сокровенный трейдерский секрет: разделите свои пожелания с поведением рынка. Рынок отражает реальность, поскольку учитывает все силы. Пока трейдер это осознает, он в безопасности. Когда трейдер игнорирует эту истину, он теряет.

65. Иногда случаются изменения, которые могут сделать вас богатым.

66. Опасайтесь «болезни дураков» (например, не надо ждать сделок, которые – вы уверены! – на 100% будут прибыльными). Никогда не позволяйте себе верить в то, что можно быть на 100% уверенным в чем-то.

67. Общеизвестные фундаментальные данные – ненужные данные.

68. Основные тренды редко ломаются, если только рынок не идет против тренда более трех дней.

69. Постоянно и ежедневно собирайте следующую информацию. Оборонительная: а) доступный капитал; б) маржевые потери; в) основные силы; г) чистая покупательная сила; д) рассчитанный риск открытой позиции; е) процент капитала в торговле. Наступательная информация: а) потенциальная прибыль; б) потенциальные потери; в) требуемая маржа; г) показатель прибыль/убытки; д) показатель прибыль/маржа; е) степень уверенности.

70. Намного быстрее начать торговлю, чем выйти из нее.

71. Если рынок не делает того, чего вы от него ждете, и вы устали от ожидания, – лучше уходить.

72. Оставайтесь спокойными и поддерживайте холодное мышление, когда торгуете на большие суммы.

73. Рынок погоды – самый волатильный. Поэтому шире ставьте свои стопы и дайте рынку больше простора, чтобы вы не попались, так и не дождавшись нужного вам направления.

74. Сделайте переоценку своего положения на рынке, если графики ухудшаются и фундаментальные данные не соответствуют вашим ожиданиям.

75. Кроме всего прочего, будьте морально готовы к непредвиденным ситуациям каждого торгового дня – с утра и до вечера.

76. Делайте все необходимое, чтобы оставаться на вершине того рынка, где вы торгуете.

77. Будьте уверены, что рынок сильнее вас. Не пытайтесь бороться с рынком.

78. Остерегайтесь крупных сделок, способных вывести ваши чувства и эмоции из равновесия. Другими словами, не будьте чересчур агрессивны в отношении рынка. Относитесь к нему с уважением, позволяя своим активам расти плавно, без резких скачков.

79. Помните: сохранение капитала едва ли не важнее, чем его увеличение.

80. Если рынок от вас ушел, и вы опоздали на мгновенье, все же следует попытаться запрыгнуть в последний вагон, несмотря на то, что это может быть сложно и опасно.

81. Упорно работайте над пониманием главного фактора, определяющего поведение рынка, на котором вы работаете. Другими словами, чем упорнее вы работаете, тем удачнее торгуете.

82. Помните о том, что лучше несколько выгодных сделок в год на больших движениях рынка и своевременный выход из него с прибылью, чем постоянная торговля.

83. Не позволяйте ежеминутному или дневному рыночному размаху влиять на ваш подход к направленности рынка.

84. Определите цель каждой сделки на момент входа в рынок и выходите из рынка, как только достигнете ее. Не жадничайте!

85. Помните, что для многих commodities политика важнее, чем экономика.

86. Никогда не добавляйте к убыточной позиции.

87. Будьте осторожны, работая на экстремумах рынка.

88. Закрытие в пятницу на вершине – сигнал покупки! Важная информация зачастую приходится на конец недели. Если в понедельник тренд не продолжается, поменяйте направление.

89. Дэйтрейдинг – путешествие для одиночки.

90. Думайте о том, сколько вы можете потерять. Рассчитайте отношение прибыль/потери до начала сделки. Стремитесь к тому, чтобы потенциальный выигрыш по меньшей мере трехкратно превосходил возможные потери.

91. Если вдруг большинство быков открыли длинные позиции – будьте начеку.

92. Если у вас хорошие позиции, и все новости кажутся слишком хорошими, чтобы это было правдой, – лучше взять прибыль.

93. Клерк, напоминающий вам о марже, – ваш лучший друг.

94. Новости всегда следуют за рынком.

95. Вы всегда заработаете, если, начиная, вы уверены в успехе. Оставайтесь в рынке, когда события благоприятствуют вам. Играйте по своим правилам. Если вы примете чужие правила игры – вы проиграете. Существуют полные глупцы, которые делают ошибки все время, глупец от commodities думает, что ему необходимо торговать без остановки.

96. У рынка существует только одна сторона, она – не бычья и не медвежья, она – правильная сторона.

97. Необходимо верить в себя и в свои установки, если хочешь выжить в этой игре.

98. Перед тем, как вы захотите решить проблему, вы должны поставить ее перед собой.

99. Никогда без просьбы не советуйте, и никогда не хвалитесь победами.

100. Большие деньги делаются на большом движении. «Никогда я не зарабатывал деньги желанием – лишь упорством». Очень редко встречаются люди, одновременно правые и терпеливые. Рынок не в состоянии у них выиграть, они выигрывают у себя сами. Нужно иметь мужество в отстаивании своих убеждений и терпение, чтобы осознанно ждать.

101. Покупать на растущем рынке – самый легкий способ покупки. Покупайте на движении вверх, продавайте на движении вниз.

102. Commodities никогда не бывают слишком дороги, чтобы их покупать, и никогда не бывают слишком дешевы, чтобы их продавать. Однако после первой сделки не совершайте вторую, если только первая не принесла прибыль.

103. Используйте девиз: «Большие деньги приходят от большого движения». Вне зависимости от инициирующего импульса, создавшего движение, оно должно продолжаться настолько стремительно и настолько долго, насколько влияют определяющие силы.

104. В долгосрочной перспективе цены на commodities регулируются только одним законом – спросом и предложением.

105. На узком рынке не имеет смысла ждать, каким будет следующий скачок рынка – вверх или вниз.

106. Потери никогда меня не раздражают после того, как я зафиксировал их. Я забываю о них к следующему утру. Но, ошибаясь и не фиксируя убытки, я делаю то, что разрушает бумажник и душу.

107. Это очень прибыльно – изучать свои ошибки.

108. Из всех ошибок в спекуляциях худшие: продавать активы, которые показывают прибыль, и держать убыточные позиции.

109. Чтобы хорошо торговать, важно знать себя досконально. Для спекулянта никакими деньгами нельзя измерить цену этого знания. Знание себя убережет его от зазнайства.

110. Нет ничего нового в commodities. Правила игры не меняются – так же, как и человеческая природа.

111. На медвежьем рынке мудро иметь покрытие на случай неожиданного развития событий.

112. Принципы успешной спекуляции commodities основаны на предположении, что люди в будущем будут совершать те же ошибки, что они делали и в прошлом.

113. На бычьем рынке, в особенности во время бума, публика делает деньги, чуть позднее теряя их из-за того, что остается на рынке.

114. Бычьему рынку пища нужна ежедневно, медвежьему достаточно одного раза в неделю.

115. Оставаться в стороне – тоже позиция.

116. Никогда не забывайте о Федеральной резервной системе.

117. Если не знаешь, где находишься, невозможно понять, куда следует идти.

118. Опасно недооценивать, как много времени потребуется рынку, чтобы пойти в противоположном направлении, когда он растет.

119. Никогда не покупайте на первом подъеме и никогда не продавайте на первом падении.

120. Знайте, что лучше интересоваться реакцией рынка на новости, нежели информацией как таковой.

121. Не увлекайтесь диверсификацией – сосредоточьтесь на нескольких контрактах. Большое число инструментов уменьшает объем средств, которым вы можете оперировать по каждому из них, а также требует значительно большего внимания.

122. Не рассчитывайте на помощь свыше, когда торгуете на рынке.

123. Не торопитесь с определением минимумов и максимумов рынка. Предоставьте рынку самому сказать вам об этом.

124. Сохраняйте перспективу. Деревья не растут до небес, а ценности не обесцениваются до нуля. Каковы слухи? Каковы последние максимумы-минимумы? Ставки по кредитам? Проценты по кредиту не обязательно определяют ценовое дно. Ставки цен ССС (Сommodity Credit Corporation) не всегда определяют потолок цен.

125. Если вы входите в рынок по слухам от дяди Васи, то и выходите из рынка по слухам от дяди Васи. Если вы используете идею другого человека, используйте ее от начала и до конца.

126. Не путайте активность и результат.

127. Начинайте бег с самого начала или вообще не бегите. Не будьте быком в 11 часов и медведем в 17 часов.

128. Избегайте неожиданных разворотов рынка. Если вы решили закрыть длинную или короткую позицию, дождитесь, пока рынок развернется в противоположную сторону.

129. Президент США Вудро Вильсон говорил: «Основная цель государства заключается в том, чтобы объединить общие интересы против частных». Успешный трейдер ищет возможности на рынке, спекулируя на том, что основной приоритет государства едва ли достижим.

130. Инерция – вот главный враг управления счетом, то есть тенденция пребывать в покое, если и без того отдыхаешь, или продолжать движение, если уже движешься.

131. В. Д. Ганн: «Если рынок в течение семи дней движется в одном направлении, следите за необходимой коррекцией на седьмой день».

132. Люди, которые покупаются на заголовки газет, кончают, как правило, продажей газет.

133. Если ты не знаешь, кто ты есть на самом деле, рынок – дорогое место, чтобы выяснить это.

134. Как движется рынок овса, так движется и весь рынок зерновых.

135. Вторник переделывает то, что сделал Понедельник, и если этого не происходит, то это делает Среда.

136. Никогда не советуй – умному это не нужно, а глупый все равно не поймет.

137. Разработка долгосрочной стратегии торговли помогает избежать стадного инстинкта, болезни многих инвесторов. «Большинство знает лучше» – такое на самом де-ле бывает редко. Вы когда-нибудь видели памятник толпе?

138. Оберегайте себя от каких бы то ни было прогнозов. В мире денег, основанном на человеческом поведении, никто не имеет самого гуманного представления о том, что произойдет в будущем. Отметьте себе это слово – «никто». Поэтому успешный трейдер не делает ничего на основе предположений, а реагирует на то, что происходит.

139. Беспокойство – это не болезнь, это как раз показатель того, что вы здоровы. Если вы не волнуетесь, это означает, что вы недостаточно рискуете.

140. Кроме непредвиденных обстоятельств, усвойте привычку забирать свою прибыль как можно скорее. Не мучайте себя, если удачная торговля продолжается без вас. Всегда есть шанс, что это не будет длиться долго. Это будет утешать вас каждый раз, когда вы выходите из рынка с небольшим выигрышем. В противном случае у вас могут быть потери.

141. Когда корабль начинает тонуть, не надо молиться, надо прыгать за борт.

142. Жизнь никогда не идет по прямой дороге. Каждый взрослый знает это. Но под гипнозом графиков мы слишком просто забываем об этом. Будьте бдительны!

143. Никогда не занимайтесь торговлей на рынке только потому, что рынок вам что-то «должен» – или, еще хуже, вы «должны» показать свои возможности, чтобы прояснить, что он может. Если эта дорога никуда не ведет, и вы видите лучший путь, – перепрыгивайте в другой поезд.

144. Если бы астрология работала, все астрологи были бы богатыми людьми.

145. Оптимизм означает надежду на лучшее, а уверенность – что вы знаете, как выйти из самой тяжелой ситуации. Не стоит начинать, если вы всего лишь оптимист.

146. Предчувствию можно доверять, когда оно объяснимо. Другими словами, воплощайте свое предчувствие в торговлю, только если сможете осознать информацию, ставшую причиной предчувствия. Если у вас нет такого осознания, отбросьте предчувствие.

147. Что бы вы ни делали – пойдете вы с толпой или против нее, или останетесь вне рынка – сначала все беспристрастно проанализируйте.

148. Постоянно производите переоценку открытых позиций. Задавайте себе один и тот же вопрос: вложил бы я деньги, если бы пришлось решать это сегодня? Движется ли эта позиция в том направлении, которое я для нее наметил?

149. Деньги, потерянные на краткосрочных спекуляциях, много меньше огромных сумм, потерянных на инвестициях. Долгосрочные инвесторы – самые азартные игроки: сделав ставку, они зачастую ждут до момента, пока не потеряют все. Умный трейдер сделает все, чтобы свести свои потери к минимуму.

150. То, что когда-то было уровнем поддержки, становится уровнем сопротивления. Обратное также справедливо: то, что когда-то было уровнем сопротивления, становится уровнем поддержки.

151. Правило большого пальца гласит, что линия хорошего тренда обычно должна пройти три максимума или минимума. Чем больше точек затрагивает линия, тем лучше тренд.

152. На бычьем рынке сигналы на продажу могут не работать, точно так же, как на медвежьем могут не срабатывать сигналы на покупку.

153. Объем и открытый интерес столь же важны для аналитика, как и цена.

154. Самый простой способ определить направление тренда – проанализировать предыдущие максимумы и минимумы. Возрастающие максимумы и минимумы свидетельствуют о возрастающем тренде, нисходящие минимумы и максимумы говорят о снижающемся тренде.

155. Гэпы свидетельствуют о продолжении движения.

156. Несмотря на то, что гэпы не всегда заполнены, часто гэп заполняется перед началом движения.

157. Государство, имеющее много хлеба, имеет много проблем; у государства, не имеющего хлеба, только одна проблема (византийская пословица V века).

158. Не покупайте на спокойном рынке после роста, поскольку небольшие объемы сделок на ралли в действительности говорят о медвежьем рынке.

159. Не продавайте на спокойном рынке после падения, потому что низкий объем распродажи в действительности – сверхбычья ситуация.

160. Теряйте мнение, но не деньги.

161. «Богатство от суетности истощается, а собирающий трудами умножает его» (Книга притчей Соломоновых).

162. Цены складываются в умах людей, а не на бобовых полях: страх и жадность могут раздуть цены намного выше реальной стоимости товара.

163. Трейдер товарного рынка должен ясно понимать и учитывать риск крушения. Трейдеры, пытаясь за счет одной большой позиции решить все проблемы разом, играют в русскую рулетку со своим капиталом. Всегда будьте начеку со сделками, способными уничтожить вашу карьеру. Из участника вы можете превратиться в наблюдателя.

164. Если это очевидно – это неверно.

165. Если рынок сегодня закрывается ниже, а на следующий день открывается выше, не открывайте короткую позицию.

166. Торгуйте на дивергенции между близкими инструментами. Например, если все зерновые, за исключением бобовых, растут, будьте готовы продавать бобовые, когда зерновые ослабнут.

167. Если рынок делает прорыв торгового диапазона вверх, открывайте длинную позицию. Если же он прорывается на движении вниз, открывайте короткую позицию.

168. Когда рынок прорывается выше недельного или месячного максимума – это сигнал на покупку. Когда он прорывается ниже недельного или месячного минимума – это сигнал на продажу.

169. Пытайтесь торговать вразрез с общепринятыми стандартами. К примеру, если трейдеры уверены, что рынок будет расти, но роста не происходит, зачастую это – хороший сигнал на продажу, особенно если он подкреплен правительственными заявлениями.

170. Если рынок день за днем понемногу движется вниз, это может быть специфическим сигналом к близкому тренду на повышение. Обратное также верно.

171. Каждое затонувшее судно имело карту. Каждая убыточная сделка имела график.

172. Не меняйте планы во время торгов. Определитесь с основным курсом и не позволяйте внутридневным взлетам и падениям нарушать ваши планы.

173. Сделайте перерыв. Он позволит вам посмотреть на рынок другими глазами и понять, как же вы будете торговать следующие несколько недель.

174. До мозга костей впитывайте правила, работающие на вашу торговлю.

175. «Разница между успехом и провалом на рынке commodities – это разница между тем, кто знает правила и следует им, и тем, кто гадает. Если вы хотите добиться успеха и заработать деньги, вашей целью должно быть как можно больше узнать; учитесь все время и не думайте, что вы уже все знаете» (В. Д. Ганн).

176. «Последняя стадия бычьего рынка – ускорение на самой вершине. В этой фазе рынок заставляет вас поверить, что вы недооценили его потенциал. Искушение продолжить выстраивание пирамиды усиливается по мере того, как вы укрепляетесь во мнении, что ваши прибыли могут выдержать любой откат назад. При таком стечении обстоятельств обязательно следует взять свою прибыль и уменьшить основную позицию до начального уровня. Затем, когда становится очевидным, что движение закончилось, основная позиция ликвидируется» (В. Д. Ганн).

177. «Один и тот же опыт проявляется снова и снова – и в экономике, и в социальной истории, поскольку природа человеческая неизменна. Другими словами, человек никогда не управляет своей природой» (В. Д. Ганн).

178. Прорыв означает: 1) увеличение объема; 2) от двух до трех дней движения; 3) четко различимое движение вверх или вниз от зоны скопления (congestion area); 4) отсутствие обратного отката в зону скопления. Если эти четыре требования не выполняются, рынок, скорее всего, останется в торговом коридоре и поменяет направление на противоположное.

179. Между причиной и объяснением есть разница. Причина – это то, что придает событию смысл до того, как оно произойдет. Объяснение же получается из данных аналитика и проливает свет на то, почему рынок пошел вверх или вниз. Wall Street Journal наполнено объяснениями.

Источник <http://volgafinans.com/pravila-torgovli/>

Фундаментальные факторы, которые влияют на финансовый рынок...

Federal Reserve Bank (Fed)
Федеральная резервная система
Центральным банком США регулируется три механизма валютной политики. Это операции на открытом рынке (open market operations), учетная ставка (the discount rate) и резервные требования (reserve requirements). Совет управляющих Федеральной резервной системы отвечает за установление учетной ставки и резервных требований. Федеральный Комитет открытого рынка отвечает за осуществление операций на открытом рынке.
С помощью этих трех инструментов ФРС регулирует объем средств, которые депозитарные учреждения держат в Федеральном резервном банке и, таким образом, меняет процентную ставку по краткосрочным кредитам (the federal funds rate).
Fed Funds Rate (Процентные ставки): ставка фондов FED, которая с наибольшей точностью показывает направление изменения ставок. Это оплата (процентная), которую депозитарные учреждения оплачивают друг другу за суточные ссуды. FED дает объявление про изменение ставки фондов в том случае, когда имеет целью показать четкие сигналы валютной политики. Такие объявления сильно влияют на весь валютный рынок, а также на акции и бонды.
Discount Rate (Учетная ставка): процентная ставка, которая требуется FED от коммерческих банков. Значение этой ставки носит символический характер, но ее изменения также говорит о направленности определенной политики. Учетная ставка, как правило, меньше, чем ставка фондов.
Treasury (Казначейство): В обязанности Казначейства США входит регулирование обслуживания правительственного долга, а также принятие различных решений в отношении финансирования бюджета. Казначейство не определяет валютную политику, но его заявления по доллару имеют сильное влияние на валюту. Основные должности занимают:
Federal Open Market Committee (FOMC): отвечает за принятие решений в отношении валютной политики, с учетом изменений процентной ставки. Это возможно 8 раз в год. Именно на этих совещаниях комитетом рассматривается экономические и финансовые вопросы, определяется валютная политика и оцениваются долгосрочные цели, результатом которых должна являться ценовая стабильность и экономический рост.

Экономические индикаторы финансового рынка...

Публикация экономических индикаторов оказывает на финансовый рынок значительное влияние. Поэтому, очень важно, чтобы трейдеры всегда знали даты и время их публикаций, и четко представляли себе, в какой степени тот или иной индикатор (показатель), может влиять на ход торговли.

Необходимо понимать, насколько важна правильная интерпретация вышедших новостей, с точки зрения их возможного влияния на изменение курса той, или иной валюты.

Каждый из индикаторов имеет свое значение, и влияние на финансовый рынок.

Одни экономические индикаторы могут, за несколько секунд, изменить тренд, или на сотни пунктов изменить котировки валют.

Другие экономические индикаторы, в меньшей степени, напрямую, влияют на текущую ситуацию, но имеют важное значение, как предсказывающие перспективы и направление рынка.

Есть и экономические индикаторы, которые оказывают незначительное влияние на финансовый рынок, но помогают оценить обстановку и перспективы рынка в целом.

Gross Domestic Product (GDP) - Валовой внутренний продукт (ВВП)

Диапазон трехмесячной процентной ставки LIBOR — 3 month LIBOR range

Durable Goods Orders - Заказы на товары длительного пользования

Индекс опережающих индикаторов — Leading indicators index

Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго — Chicago PMI index

Индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии — Philadelphia Fed index

Индекс доверия потребителей — Consumer confidence

Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета — University of Michigan consumer confidence index

Индекс потребительских цен — CPI: Consumer Price Index

Индекс промышленного производства — Industrial Production

Использование производственных мощностей — Capacity utilisation

Личные доходы (доходы населения) — Personal Income

Обзор немецкого исследовательского института IFO — IFO survey

Обзор немецкого исследовательского института ZEW. — ZEW Survey

Отчет Банка Японии о деловой активности — Tankan survey

Первичные обращения безработных — Initial Claims(Jobless claims)

Платежный баланс — Current account (Balance of payments)

Производительность труда — Productivity

Производственные заказы. — Factory orders

Процентная ставка по репо сделкам. — Repo rate

Рабочие места вне аграрного сектора — Nonfarm Payrolls

Розничные продажи — Retail Sales (RS)

Ставка по федеральным фондам — Federal Funds Rate

Ставка рефинансирования. — Refinancing tender rate

Торговый баланс — Tradе Balance

Уровень безработицы — Unemployment rate

Целевая процентная ставка по овернайт. — Overnight rate target

Бежевая книга - Beige book

О рынке акций зарубежных компаний..

Рынок ценных бумаг зарубежных компаний отличаются от рынка ценных бумаг в России. В крупных развитых странах рынок корпоративных бумаг всегда больше рынка государственных ценных бумаг. Наибольшую роль акционерный капитал играет в странах с английскими нормами права (США, Австралия, Новая Зеландия, Великобритания, Канада), а также в странах, испытывавших сильное влияние США после второй мировой войны (Южная Корея, Япония).

Рынок акций только в двух странах превышает рынок долговых обязательств – Великобритания и Китай.
51% всех акций в мире выпущено корпорациями США. В России эта доля составляет 0,25%.
За последние 20 лет капитализация мировых фондовых рынков выросла в 13 раз.
Капитализация возрастает под влиянием двух факторов:
1. Для развивающихся стран – это появление новых компаний, выпускающих акции
2. Для развитых стран – это рост стоимости акций

Стоимость акций растет: если растет прибыль компании, если растет инфляция и при наличии спекуляции.
Популярна такая точка зрения: «В долгосрочной перспективе акции зарубежных компаний приносят прибыль». Анализ финансового сектора показывает, что это утверждение справедливо для четырех англосаксонских стран – Австралия, США, Канада, Великобритания. В таких странах как Италия и Франция реальная стоимость ценных бумаг сокращается. Причина – при подсчете капитализации фактор инфляции не учитывается. С учетом инфляции за последние 70 лет рынок акций США вырос только в 3 раза, в Великобритании в 1,5 раза, в Японии – не вырос, в Германии – в 6 раз.
Чем больше база собственников акций, тем выше уровень развития акционерной собственности. В США где-то 49% всех корпоративных ценных бумаг принадлежит населению. В большинстве государств население владеет 20% акций. Большинство акций принадлежит финансовым учреждениям.

Модели структуры собственности на капитал:

1. Инсайдерская модель. Предполагает владение крупными пакетами акций государством, при этом невозможно враждебное поглощение (Япония, Швеция, Германия, Швейцария, Австрия, Нидерланды)
2. Аутсайдерская модель. Владельцами корпоративных ценных бумаг являются значительная группа индивидуальных и институциональных собственников. В таких странах лучше раскрываемость информации и выше ликвидность рынка, но возможно враждебное поглощение (англосаксонские страны).
Сейчас во всем мире предпочтение отдается аутсайдерской модели.

Рынок ценных бумаг-фондовый рынок и его модели...

Ры́нок це́нных бума́г, фо́ндовый ры́нок (англ. stock market, англ. equity market) — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

Классификации рынков ценных бумаг:

• По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).

• По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).

• По форме организации (биржевые и внебиржевые).

• По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки).

• По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.).

• По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).

• По видам сделок (кассовый рынок — подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.).

• По отраслевому принципу.

• По другим критериям.

• Классификация по характеру движения ценных бумаг

• Первичный рынок (англ. primary market) — рынок, на котором происходит размещение новых ценных бумаг.

• Вторичный рынок (англ. secondary market) — место основной купли-продажи ранее выпущенных активов. Именно со вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку биржи как раз относятся ко вторичному рынку. Один из главных субъектов фондовая биржа

• Третий рынок (англ. third market) охватывает торговлю зарегистрированными на бирже ценными бумагами за пределами самой биржи.

• Четвёртый рынок (англ. fourth market) — это электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами. Самые известные системы четвёртого рынка — InstiNet, POSIT, Crossing Network

Модели фондового рынка в зависимости от банковского или не банковского характера финансовых посредников:

• Небанковская модель (США) — в качестве посредников выступают небанковские компании по ценным бумагам.

• Банковская модель (Германия) — посредниками выступают банки.

• Смешанная модель (Япония) — посредниками являются как банки, так и не банковские компании.

Видео YouTube

КАК РАБОТАЕТ ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Видео YouTube

Фьючерс на индекс РТС – полное описание и онлайн значение...

Фьючерс на индекс РТС – полное описание и онлайн значение

Фьючерс на индекс РТС – это самый ликвидный финансовый инструмент срочного рынка России, именно поэтому он так популярен среди спекулянтов и скальперов.Фьючерс на индекс РТС также обладает рядом других преимуществ, позволяющих извлекать прибыль максимально эффективно – низкие комиссионные издержки, встроенное кредитное плечо, высокая волатильность и удлиненная торговая сессия (с 10:00 до 23:50).

В основе фьючерса лежит фондовый индекс RTS, показывающий динамику рынка в целом. Фьючерс отражает ожидания инвесторов по поводу стоимости самого индекса на текущем спотовом рынке, поэтому их значения двигаются примерно одинаково, но с некоторыми расхождениями – фьючерс на индекс РТС более волатилен, чем его базовый актив.

Текущее значение фьючерсного контракта на RTS в пунктах отражено слева в онлайн-окне. Значение фьючерса равняется значению индекса RTS, помноженное на 100 (например, уровень 146 500 по фьючерсу соответствует уровню 1 465 п. по индексу).

Как перевести значение фьючерса из пунктов в рубли

В спецификации фьючерсного контракта (т.н. официальное биржевое описание инструмента) обозначено, что стоимость 1 п. составляет 0,02$ США. Значит, рублевая стоимость срочного контракта на индекс RTS определяется по формуле:

Например, 146500 п. * 0,02 * 30р. = 87900р. (полная цена контракта в рублях).

Но для того, чтобы стать владельцем или купить фьючерс на индекс РТС, не нужно выкладывать полную сумму, полученную в рублях. Достаточно внести только часть или так называемое гарантийное обеспечение (ГО), которое составляет порядка 10-15% от цены контракта (в нашем случае стоимость одного контракта составит 10% от 87900р. = 8790р.).

При этом прибыль/убыток (или вариационная маржа) будут начисляться на счет либо списываться с него, как будто трейдер внес полную стоимость контракта – именно эта особенность дает эффект встроенного плеча.

Пример того, как работает встроенное кредитное плечо

На фьючерсном счету трейдера 10 000р. В день 1 он покупает фьючерс на индекс РТС, внося при этом гарантийное обеспечение в размере 8936,5р.

В день 6 на его счету оказывается сумма в размере 12 044,04р. и трейдер закрывает длинную позицию. Финансовый результат составил +20,4% за 6 дней.

«Срок годности» фьючерсного контракта

Любой фьючерс имеет свойство «истекать», т.е. заканчиваться. Дата истечения фьючерсного контракта называется датой экспирации (день, в который происходит исполнение обязательств по договору и он прекращает свое существование).

На срочном рынке могут одновременно обращаться контракты на один и тот же базисный актив, но с разными сроками истечения. Например, в онлайн-таблице выше указаны два вида фьючерсов на индекс РТС: RTS-12.12 и RTS-3.13. Первый истекает в декабре 2012 г., а второй – в марте 2013. Ближний по сроку исполнения контракт (т.е. RTS-12.12) является более ликвидным по сравнению со вторым, но когда наступит дата экспирации, торговые обороты (и ликвидность) перейдут в следующий ближний фьючерс, т.е. в RTS-3.13 и т.д.

Источник <http://stock-list.ru/futures2.html>