Немецкая компания "Wintershall Dea" состояла в совместном предприятии в России, включая доли в уренгойских месторождениях "Ачимгаз" и "Ачим Девелопмент", а также долю в "Севернефтегазпроме" на Южно-российском месторождении. Разочарованная невозможностью передать активы в соответствии с российским законодательством, немецкая компания обратилась к своему партнеру ПАО "Газпром" с просьбой выкупить их акции.
Поскольку 72,7% акций "Wintershall" принадлежат "BASF", крупному немецкому концерну, сильно зависящему от природного газа, ситуация становится еще более тяжелой. Добыча газа в Германии резко упала, и российские газопроводы "Северные потоки" были полностью остановлены, в которых "Wintershall" также имела долю. Невольно задаешься вопросом, зачем им вообще нужен газ, если производство остановлено?
Понимая, что их активы придется продавать со значительной скидкой, руководство "Wintershall Dea" сталкивается с суровой реальностью, заключающейся в том, что они не будут иметь рыночной стоимости. А тут еще согласно новому российскому законодательству, предусмотрены скидки в размере от 50% до 90%, а также дополнительная налоговая нагрузка в размере 10% после совершения сделки. Россия ясно дала понять, что о разрешении продавать активы другим иностранным компаниям не может быть и речи, не оставляя немецким владельцам иного выбора, кроме как обратиться к ПАО "Газпром".
Представители немецкого бизнеса находятся в состоянии нарастающей тревоги, поскольку на их активы в России накладывается арест, а их прибыль сокращается. Надежда найти покупателя на их активы по рыночной стоимости рухнула, поскольку вступили в силу российские ограничения на сделки. В то время как немецкие политики и Европейский союз могут сетовать на потерю доходов в России, очевидно, что интересы России и национальной экономики имеют приоритет.
Российские активы немецкой Wintershall и австрийской OMV в совместных предприятиях с «Газпромом» продадут. Вырученные деньги зачислят на спецсчета для нерезидентов. Смогут ли европейцы вывести деньги из России или, например, оплачивать ими поставки газа, неизвестно.
Президент России Владимир Путин подписал указ о специальных экономических мерах в топливно-энергетической сфере в связи с недружественными действиями некоторых иностранных государств и международных организаций. Документ предполагает, что правительство создает три ООО — «Севернефтегазпром», «Газпром ЮРГМ Трейдинг» и «Газпром ЮРГМ Девелопмент» — и им переходят все активы одноименных акционерных обществ. Это совместные предприятия «Газпрома», немецкой Wintershall и австрийской OMV, которые разрабатывают Южно-Русское месторождение и Ачимовские отложения.
Запасы первого промысла оцениваются более чем в 1 трлн кубометров. Второй же является частью Уренгойского месторождения с общими запасами 16 трлн. Ежегодная добыча с обоих промыслов может составлять более 60 млрд кубометров.
По указу, «Газпром» и его предприятия сохранят свои доли в новых предприятиях. А вот доли европейских компаний предлагается выкупить акционерному обществу «СОГАЗ». Деньги будут перечисляться на счета типа «С», которые открывают для нерезидентов. Использование средств на этих счетах ограничено. Смогут ли европейские компании вывести их заграницу или, как в случае с OMV, использовать для оплаты поставок газа в Австрию, неизвестно.
OMV и Wintershall являлись крупными партнерами и клиентами «Газпрома».
Платежи компаниям из недружественных стран остановили еще в начале прошлого года, но их сумма продолжала накапливаться в самой России. Так, Wintershall Dea указывала в отчете за третий квартал 2022 года, что группа постоянно мониторит ограничения на трансфер средств и на 30 сентября у ее дочерних предприятий в России скопились денежные средства и их эквиваленты на 1,96 млрд евро.
Wintershall Dea сообщала, что ее добыча газа в России выросла с 33 млн кубометров в сутки до 40 млн кубометров, а EBITDAX (прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа, начисленной амортизации и разведке) в России составила в третьем квартале 518 млн евро. Это в четыре раза больше, чем в июле — сентябре 2021 года.
Такой рост был связан с аномально высокими ценами на газ в Европе и моделью разработки Южно-Русского месторождения. Совместное ОАО «Севернефтегазпром» продавало газ трейдерам АО «Газпром ЮРГМ Трейдинг» и АО «Газпром ЮРГМ Девелопмент», а они перепродавали его с учетом экспортной цены (нетбэка) «Газпрому» и 100% прибыли поступало Wintershall Dea и OMV.
В отчете немецкой компании говорилось: если в третьем квартале 2021 года продажная цена газа составила в среднем $ 40 за тысячу кубометров, то в этом году — $ 150. В свою очередь, российское правительство выполнило указ президента и задним числом установило лимит цены для немецкой и австрийской компаний на уровне до 2 550 рублей за тысячу кубометров до входа в систему магистрального газопроводного транспорта с 1 марта 2022 года.
Таким образом, немецкая компания и потеряла свои доходы, после чего объявила об уходе из России.
Эксперты связывали введение лимита с тем, что из-за диверсий на «Северном потоке» физический экспорт газа остановлен, его продают внутри России и нет смысла в действии экспортного нетбэка, который позволял Wintershall Dea и OMV получать на счета их совместных предприятий огромные средства.
В самой Wintershall заявляли, что рассчитывают вернуть хотя бы часть инвестиций в российские активы.
«Мы решили выйти из России, и мы выходим из России. Что остается — это главная сложность — доли участия, которыми мы по-прежнему владеем в российских предприятиях. Невозможно предсказать точное время, когда мы сможем выйти из этих владений. Препятствий все больше и больше. Если вы посмотрите на ситуацию четырех или пяти западных компаний, которые также хотели бы выйти из России, они столкнулись с похожими сложностями. Выход из долей участия будет долгим, как мы ожидаем»,
— заявлял в июле председатель правления Wintershall Dea Марио Мерен. Он пояснял, что, согласно договору, процесс продажи начался с обсуждений с другим акционером — «Газпромом»: «Это то, что нам надо сделать, и мы это делаем».
OMV, в свою очередь, продолжает импортировать российский газ в Австрию, и, как заявлял глава компании Альфред Штерн, будет делать это, пока возможно. Контракт действует до 2040 года.
Замдиректора ФНЭБ Алексей Гривач полагает, что указ о продаже долей Wintershall и OMV — это скорее открытие окна для предметных переговоров об условиях выхода с компенсацией, чем изъятие активов.
«Хотя у России есть все основания для более жестких действий, учитывая поведение властей Германии в отношении российской собственности в этой стране»,
— говорит эксперт. По его мнению, предыдущий статус проектов, видимо, создавал дополнительные юридические риски в будущем.
«Кроме того, это возможность для раздельного решения с двумя партнерами. Позиция Вены выглядит гораздо более конструктивной, чем у Берлина, и они вполне могут рассчитывать на взаимность», — говорит Алексей Гривач. Он считает, что взаимозачеты за газ за счет средств, которые поступят от продажи доли, может быть сложно оформить.
