Процентная ставка, причины изменение и индикаторы прогнозирование.

Процентная ставка – это плата за получение денег в долг на определенный срок. Заемщик возвращает деньги с процентами. Для удобства, процентные ставки обычно указываются за период равный одному году.

Виды процентных ставок.

Министерства финансов всех государств, как правило, привлекают деньги под низкий процент. По таким процентным ставкам, выпускаются надежные высоколиквидные облигации и инструменты денежного рынка. Поскольку эмитентом является государство, то риски минимальны, а значит процентные ставки, в нормальной ситуации в стране, также минимальны. Примером долговых ценных бумаг являются казначейские векселя США, казначейские ноты, ставки ОФЗ России. Ставку по казначейским векселям часто называют безрисковой.

На межбанковском рынке, кредитование осуществляется по определенной ставке, которая может меняться с течением времени. Ставка LIBOR применяется на лондонском межбанковском рынке. Она публикуется на срок от одного дня до одного года. Ставки MosPrime применяются на межбанковском рынке Москвы (публикуются на срок от одного дня до шести месяцев).

Ставки рефинансирования ЦБ страны являются одним из основных показателей уровня остальных ставок, поскольку именно по такой ставке ЦБ кредитует банки. Посредством изменения ставки рефинансирования ЦБ осуществляет влияние на экономику страны в целом.

Корпоративные ставки, по которым банки выдают кредиты и размещают депозиты своих клиентов, отличаются от вышеперечисленных, поскольку являются источником прибыли. Банки стремятся находить дешевые деньги и кредитовать по более высокой процентной ставке. На величину ставки могут влиять надежность заемщика и личные отношения с клиентом.

По сроку службы процентные ставки делятся на

- краткосрочные

- долгосрочные.

 Долгосрочные иногда называют фиксированными.

Краткосрочные – плавающими процентными ставками.

Выбор инвестора зависит от его ожиданий относительно динамики процентных ставок в будущем. Если он прогнозирует падение, то инвестор выберет покупку финансовых инструментов с фиксированной процентной ставкой, а если рост – с плавающей.

Существуют декурсивная и антисипативная процентные ставки.

 Декурсивная подразумевает выплату процентов в конце срока займа вместе с основной суммой долга.

 Антисипативной системы, проценты выплачиваются авансом при предоставлении займа.

Реальные и номинальные процентные ставки.

Доход, получаемый от инвестиций, по ставке 10% означает, что сумма первоначально вложенного капитала через год вырастет на 10%. Однако, через год полученная прибыль будет иметь меньшую покупательскую способность, чем та же сумма денег сегодня. Эта ситуация связана с наличием инфляции, то есть обесценением денег с течением времени.

Таким образом, если инфляция за год составит 4%, то реальный доход будет примерно равняться 10% – 4%= 6%. В данном примере R=10% - номинальная ставка, i=4% - инфляция, r=6% - реальная процентная ставка. Реальную процентную ставку лучше рассчитывать по точной формуле.

Видно, что, согласно точной формуле, реальная ставка еще меньше, чем полученная по приближенной в ( 1+i ) раз.

Факторы, влияющие на процентные ставки.

Процентные ставки зависят от инфляции. Номинальные ставки, предлагаемые на рынке долгов, состоят из реальной ставки и ожидаемой инфляции. В случае роста инфляционных ожиданий, инвесторы будут рассчитывать на повышение номинальных ставок для сохранения реальной рентабельности своих вложений. Поэтому заемщики, теоретически, должны будут поднимать процентные ставки для привлечения денежных средств.

Еще одним фактором, влияющим на процентные ставки, являются налоги на доходы. Если повышаются налоги, то падает рентабельность инвестиций по старой процентной ставке. Поэтому, рост налогов, вероятно, может спровоцировать рост процентных ставок.

Главным двигателем изменения процентных ставок являются государство и рыночные отношения. Если заемщик обладает низким кредитным рейтингом или на рынке мало желающих предоставить кредит под существующие низкие проценты, то нуждающемуся в деньгах придется повышать процентную ставку. Ставка будет расти до тех пор, пока не найдется достаточно инвесторов или дальнейшее увеличение платы за кредит станет нецелесообразным для бизнеса.

Бюджетная и денежно-кредитная политика также влияют на процентные ставки. В случае, например, дефицита государственного бюджета, появляется дополнительный спрос на заем денежных средств. Поэтому, это может вызвать повышение процентных ставок.

Центральный банк способен директивно регулировать уровень процентных ставок через уровень ставки рефинансирования, по которой он кредитует банки. Кроме того, возможно установление верхнего предельного уровня процентных ставок для коммерческих банков.

Еще одной возможной причиной изменения процентных ставок может стать изменение резервных фондов коммерческих банков под выданные кредиты. Чем выше требования к резервированию, тем, теоретически, могут становиться больше процентные ставки.

Прогнозирование процентных ставок.

Важным индикатором прогнозирование процентных ставок

 считается величина индекса потребительских цен (Consumer Price Index, CPI), который показывает уровень инфляции в стране и публикуется многими государствами. Если происходит достаточно весомое и неожиданное изменение данного индекса, то вполне вероятно, что это может отразиться на процентных ставках. Рост CPI может предшествовать росту процентных ставок в стране.

Другим важным индикатором будущего изменения процентных ставок является кризис. Если государственный бюджет страны испытывает трудности, то вероятность повышение процентных ставок повышается.

Достаточно важными показателями являются ВВП и баланс государственного бюджета. Если об зкономике новости положительные , то постепенно будет повышаться кредитный рейтинг государства, а значит, возможно падение процентных ставок.

Источник мой бог: Все для вас,обо всем  <http://vsedljvas.blogspot.ru/>

Процентная ставка, причины изменение и индикаторы прогнозирование.

Процентная ставка – это плата за получение денег в долг на определенный срок. Заемщик возвращает деньги с процентами. Для удобства, процентные ставки обычно указываются за период равный одному году.

Виды процентных ставок.

Министерства финансов всех государств, как правило, привлекают деньги под низкий процент. По таким процентным ставкам, выпускаются надежные высоколиквидные облигации и инструменты денежного рынка. Поскольку эмитентом является государство, то риски минимальны, а значит процентные ставки, в нормальной ситуации в стране, также минимальны. Примером долговых ценных бумаг являются казначейские векселя США, казначейские ноты, ставки ОФЗ России. Ставку по казначейским векселям часто называют безрисковой.

На межбанковском рынке, кредитование осуществляется по определенной ставке, которая может меняться с течением времени. Ставка LIBOR применяется на лондонском межбанковском рынке. Она публикуется на срок от одного дня до одного года. Ставки MosPrime применяются на межбанковском рынке Москвы (публикуются на срок от одного дня до шести месяцев).

Ставки рефинансирования ЦБ страны являются одним из основных показателей уровня остальных ставок, поскольку именно по такой ставке ЦБ кредитует банки. Посредством изменения ставки рефинансирования ЦБ осуществляет влияние на экономику страны в целом.

Корпоративные ставки, по которым банки выдают кредиты и размещают депозиты своих клиентов, отличаются от вышеперечисленных, поскольку являются источником прибыли. Банки стремятся находить дешевые деньги и кредитовать по более высокой процентной ставке. На величину ставки могут влиять надежность заемщика и личные отношения с клиентом.

По сроку службы процентные ставки делятся на

- краткосрочные

- долгосрочные.

 Долгосрочные иногда называют фиксированными.

Краткосрочные – плавающими процентными ставками.

Выбор инвестора зависит от его ожиданий относительно динамики процентных ставок в будущем. Если он прогнозирует падение, то инвестор выберет покупку финансовых инструментов с фиксированной процентной ставкой, а если рост – с плавающей.

Существуют декурсивная и антисипативная процентные ставки.

 Декурсивная подразумевает выплату процентов в конце срока займа вместе с основной суммой долга.

 Антисипативной системы, проценты выплачиваются авансом при предоставлении займа.

Реальные и номинальные процентные ставки.

Доход, получаемый от инвестиций, по ставке 10% означает, что сумма первоначально вложенного капитала через год вырастет на 10%. Однако, через год полученная прибыль будет иметь меньшую покупательскую способность, чем та же сумма денег сегодня. Эта ситуация связана с наличием инфляции, то есть обесценением денег с течением времени.

Таким образом, если инфляция за год составит 4%, то реальный доход будет примерно равняться 10% – 4%= 6%. В данном примере R=10% - номинальная ставка, i=4% - инфляция, r=6% - реальная процентная ставка. Реальную процентную ставку лучше рассчитывать по точной формуле.

Видно, что, согласно точной формуле, реальная ставка еще меньше, чем полученная по приближенной в ( 1+i ) раз.

Факторы, влияющие на процентные ставки.

Процентные ставки зависят от инфляции. Номинальные ставки, предлагаемые на рынке долгов, состоят из реальной ставки и ожидаемой инфляции. В случае роста инфляционных ожиданий, инвесторы будут рассчитывать на повышение номинальных ставок для сохранения реальной рентабельности своих вложений. Поэтому заемщики, теоретически, должны будут поднимать процентные ставки для привлечения денежных средств.

Еще одним фактором, влияющим на процентные ставки, являются налоги на доходы. Если повышаются налоги, то падает рентабельность инвестиций по старой процентной ставке. Поэтому, рост налогов, вероятно, может спровоцировать рост процентных ставок.

Главным двигателем изменения процентных ставок являются государство и рыночные отношения. Если заемщик обладает низким кредитным рейтингом или на рынке мало желающих предоставить кредит под существующие низкие проценты, то нуждающемуся в деньгах придется повышать процентную ставку. Ставка будет расти до тех пор, пока не найдется достаточно инвесторов или дальнейшее увеличение платы за кредит станет нецелесообразным для бизнеса.

Бюджетная и денежно-кредитная политика также влияют на процентные ставки. В случае, например, дефицита государственного бюджета, появляется дополнительный спрос на заем денежных средств. Поэтому, это может вызвать повышение процентных ставок.

Центральный банк способен директивно регулировать уровень процентных ставок через уровень ставки рефинансирования, по которой он кредитует банки. Кроме того, возможно установление верхнего предельного уровня процентных ставок для коммерческих банков.

Еще одной возможной причиной изменения процентных ставок может стать изменение резервных фондов коммерческих банков под выданные кредиты. Чем выше требования к резервированию, тем, теоретически, могут становиться больше процентные ставки.

Прогнозирование процентных ставок.

Важным индикатором прогнозирование процентных ставок

 считается величина индекса потребительских цен (Consumer Price Index, CPI), который показывает уровень инфляции в стране и публикуется многими государствами. Если происходит достаточно весомое и неожиданное изменение данного индекса, то вполне вероятно, что это может отразиться на процентных ставках. Рост CPI может предшествовать росту процентных ставок в стране.

Другим важным индикатором будущего изменения процентных ставок является кризис. Если государственный бюджет страны испытывает трудности, то вероятность повышение процентных ставок повышается.

Достаточно важными показателями являются ВВП и баланс государственного бюджета. Если об зкономике новости положительные , то постепенно будет повышаться кредитный рейтинг государства, а значит, возможно падение процентных ставок.

Источник мой бог: Все для вас,обо всем  <http://vsedljvas.blogspot.ru/>

Процентная ставка, причины изменение и индикаторы прогнозирование.

Процентная ставка – это плата за получение денег в долг на определенный срок. Заемщик возвращает не только основную сумму денег, но и дополнительно оплачивает проценты. Для удобства, процентные ставки обычно указываются за период равный одному году.
Виды процентных ставок.
Министерства финансов различных государств, как правило, привлекают деньги под низкий процент. По таким процентным ставкам, выпускаются надежные высоколиквидные облигации и инструменты денежного рынка. Поскольку эмитентом является государство, то риски минимальны, а значит процентные ставки, в нормальной ситуации в стране, также минимальны. Примером долговых ценных бумаг являются казначейские векселя США, казначейские ноты, ставки ОФЗ России. Ставку по казначейским векселям часто называют безрисковой.
На межбанковском рынке, кредитование осуществляется по определенной ставке, которая может меняться с течением времени. Ставка LIBOR применяется на лондонском межбанковском рынке. Она публикуется на срок от одного дня до одного года. Ставки MosPrime применяются на межбанковском рынке Москвы (публикуются на срок от одного дня до шести месяцев).
Ставки рефинансирования ЦБ страны являются одним из основных показателей уровня остальных ставок, поскольку именно по такой ставке ЦБ кредитует банки. Посредством изменения ставки рефинансирования ЦБ осуществляет влияние на экономику страны в целом.
Корпоративные ставки, по которым банки выдают кредиты и размещают депозиты своих клиентов, отличаются от вышеперечисленных, поскольку являются источником прибыли. Банки стремятся находить дешевые деньги и кредитовать по более высокой процентной ставке. На величину ставки могут влиять надежность заемщика и личные отношения с клиентом.
По сроку службы процентные ставки делятся на
- краткосрочные
- долгосрочные.

 Долгосрочные иногда называют фиксированными.
Краткосрочные – плавающими процентными ставками.
Выбор инвестора зависит от его ожиданий относительно динамики процентных ставок в будущем. Если он прогнозирует падение, то инвестор выберет покупку финансовых инструментов с фиксированной процентной ставкой, а если рост – с плавающей.
Существуют декурсивная и антисипативная процентные ставки.
 Декурсивная подразумевает выплату процентов в конце срока займа вместе с основной суммой долга.
 Антисипативной системы, проценты выплачиваются авансом при предоставлении займа.
Реальные и номинальные процентные ставки.
Доход, получаемый от инвестиций, по ставке 10% означает, что сумма первоначально вложенного капитала через год вырастет на 10%. Однако, через год полученная прибыль будет иметь меньшую покупательскую способность, чем та же сумма денег сегодня. Эта ситуация связана с наличием инфляции, то есть обесценением денег с течением времени.
Таким образом, если инфляция за год составит 4%, то реальный доход будет примерно равняться 10% – 4%= 6%. В данном примере R=10% - номинальная ставка, i=4% - инфляция, r=6% - реальная процентная ставка. Реальную процентную ставку лучше рассчитывать по точной формуле.

Видно, что, согласно точной формуле, реальная ставка еще меньше, чем полученная по приближенной в ( 1+i ) раз.
Факторы, влияющие на процентные ставки.
Процентные ставки зависят от инфляции. Номинальные ставки, предлагаемые на рынке долгов, состоят из реальной ставки и ожидаемой инфляции. В случае роста инфляционных ожиданий, инвесторы будут рассчитывать на повышение номинальных ставок для сохранения реальной рентабельности своих вложений. Поэтому заемщики, теоретически, должны будут поднимать процентные ставки для привлечения денежных средств.
Еще одним фактором, влияющим на процентные ставки, являются налоги на доходы. Если повышаются налоги, то падает рентабельность инвестиций по старой процентной ставке. Поэтому, рост налогов, вероятно, может спровоцировать рост процентных ставок.
Главным двигателем изменения процентных ставок являются государство и рыночные отношения. Если заемщик обладает низким кредитным рейтингом или на рынке мало желающих предоставить кредит под существующие низкие проценты, то нуждающемуся в деньгах придется повышать процентную ставку. Ставка будет расти до тех пор, пока не найдется достаточно инвесторов или дальнейшее увеличение платы за кредит станет нецелесообразным для бизнеса.
Бюджетная и денежно-кредитная политика также влияют на процентные ставки. В случае, например, дефицита государственного бюджета, появляется дополнительный спрос на заем денежных средств. Поэтому, это может вызвать повышение процентных ставок.
Центральный банк способен директивно регулировать уровень процентных ставок через уровень ставки рефинансирования, по которой он кредитует банки. Кроме того, возможно установление верхнего предельного уровня процентных ставок для коммерческих банков.
Еще одной возможной причиной изменения процентных ставок может стать изменение резервных фондов коммерческих банков под выданные кредиты. Чем выше требования к резервированию, тем, теоретически, могут становиться больше процентные ставки.
Прогнозирование процентных ставок.
Наиболее важным индикатором
прогнозирование процентных ставок
 считается величина индекса потребительских цен (Consumer Price Index, CPI). Этот показатель отражает уровень инфляции в стране и публикуется многими государствами. Если происходит достаточно весомое и неожиданное изменение данного индекса, то вполне вероятно, что это может отразиться на процентных ставках. Рост CPI может предшествовать росту процентных ставок в стране.
Еще одним важным индикатором будущего изменения процентных ставок является кризис. Если государственный бюджет страны испытывает трудности, то достаточно вероятно, что процентные ставки могут уже скоро поменяться. Если же наоборот поступают хорошие новости об экономике страны, то это не означает скорого изменения процентных ставок.
Достаточно важными показателями являются ВВП и баланс государственного бюджета. Если выходят положительные новости, то постепенно будет повышаться кредитный рейтинг государства, а значит, возможно падение процентных ставок.

Процентная ставка, причины изменение и индикаторы прогнозирование.

Процентная ставка – это плата за получение денег в долг на определенный срок. Заемщик возвращает не только основную сумму денег, но и дополнительно оплачивает проценты. Для удобства, процентные ставки обычно указываются за период равный одному году.
Виды процентных ставок.
Министерства финансов различных государств, как правило, привлекают деньги под низкий процент. По таким процентным ставкам, выпускаются надежные высоколиквидные облигации и инструменты денежного рынка. Поскольку эмитентом является государство, то риски минимальны, а значит процентные ставки, в нормальной ситуации в стране, также минимальны. Примером долговых ценных бумаг являются казначейские векселя США, казначейские ноты, ставки ОФЗ России. Ставку по казначейским векселям часто называют безрисковой.
На межбанковском рынке, кредитование осуществляется по определенной ставке, которая может меняться с течением времени. Ставка LIBOR применяется на лондонском межбанковском рынке. Она публикуется на срок от одного дня до одного года. Ставки MosPrime применяются на межбанковском рынке Москвы (публикуются на срок от одного дня до шести месяцев).
Ставки рефинансирования ЦБ страны являются одним из основных показателей уровня остальных ставок, поскольку именно по такой ставке ЦБ кредитует банки. Посредством изменения ставки рефинансирования ЦБ осуществляет влияние на экономику страны в целом.
Корпоративные ставки, по которым банки выдают кредиты и размещают депозиты своих клиентов, отличаются от вышеперечисленных, поскольку являются источником прибыли. Банки стремятся находить дешевые деньги и кредитовать по более высокой процентной ставке. На величину ставки могут влиять надежность заемщика и личные отношения с клиентом.
По сроку службы процентные ставки делятся на
- краткосрочные
- долгосрочные.

 Долгосрочные иногда называют фиксированными.
Краткосрочные – плавающими процентными ставками.
Выбор инвестора зависит от его ожиданий относительно динамики процентных ставок в будущем. Если он прогнозирует падение, то инвестор выберет покупку финансовых инструментов с фиксированной процентной ставкой, а если рост – с плавающей.
Существуют декурсивная и антисипативная процентные ставки.
 Декурсивная подразумевает выплату процентов в конце срока займа вместе с основной суммой долга.
 Антисипативной системы, проценты выплачиваются авансом при предоставлении займа.
Реальные и номинальные процентные ставки.
Доход, получаемый от инвестиций, по ставке 10% означает, что сумма первоначально вложенного капитала через год вырастет на 10%. Однако, через год полученная прибыль будет иметь меньшую покупательскую способность, чем та же сумма денег сегодня. Эта ситуация связана с наличием инфляции, то есть обесценением денег с течением времени.
Таким образом, если инфляция за год составит 4%, то реальный доход будет примерно равняться 10% – 4%= 6%. В данном примере R=10% - номинальная ставка, i=4% - инфляция, r=6% - реальная процентная ставка. Реальную процентную ставку лучше рассчитывать по точной формуле.

Видно, что, согласно точной формуле, реальная ставка еще меньше, чем полученная по приближенной в ( 1+i ) раз.
Факторы, влияющие на процентные ставки.
Процентные ставки зависят от инфляции. Номинальные ставки, предлагаемые на рынке долгов, состоят из реальной ставки и ожидаемой инфляции. В случае роста инфляционных ожиданий, инвесторы будут рассчитывать на повышение номинальных ставок для сохранения реальной рентабельности своих вложений. Поэтому заемщики, теоретически, должны будут поднимать процентные ставки для привлечения денежных средств.
Еще одним фактором, влияющим на процентные ставки, являются налоги на доходы. Если повышаются налоги, то падает рентабельность инвестиций по старой процентной ставке. Поэтому, рост налогов, вероятно, может спровоцировать рост процентных ставок.
Главным двигателем изменения процентных ставок являются государство и рыночные отношения. Если заемщик обладает низким кредитным рейтингом или на рынке мало желающих предоставить кредит под существующие низкие проценты, то нуждающемуся в деньгах придется повышать процентную ставку. Ставка будет расти до тех пор, пока не найдется достаточно инвесторов или дальнейшее увеличение платы за кредит станет нецелесообразным для бизнеса.
Бюджетная и денежно-кредитная политика также влияют на процентные ставки. В случае, например, дефицита государственного бюджета, появляется дополнительный спрос на заем денежных средств. Поэтому, это может вызвать повышение процентных ставок.
Центральный банк способен директивно регулировать уровень процентных ставок через уровень ставки рефинансирования, по которой он кредитует банки. Кроме того, возможно установление верхнего предельного уровня процентных ставок для коммерческих банков.
Еще одной возможной причиной изменения процентных ставок может стать изменение резервных фондов коммерческих банков под выданные кредиты. Чем выше требования к резервированию, тем, теоретически, могут становиться больше процентные ставки.
Прогнозирование процентных ставок.
Наиболее важным индикатором
прогнозирование процентных ставок
 считается величина индекса потребительских цен (Consumer Price Index, CPI). Этот показатель отражает уровень инфляции в стране и публикуется многими государствами. Если происходит достаточно весомое и неожиданное изменение данного индекса, то вполне вероятно, что это может отразиться на процентных ставках. Рост CPI может предшествовать росту процентных ставок в стране.
Еще одним важным индикатором будущего изменения процентных ставок является кризис. Если государственный бюджет страны испытывает трудности, то достаточно вероятно, что процентные ставки могут уже скоро поменяться. Если же наоборот поступают хорошие новости об экономике страны, то это не означает скорого изменения процентных ставок.
Достаточно важными показателями являются ВВП и баланс государственного бюджета. Если выходят положительные новости, то постепенно будет повышаться кредитный рейтинг государства, а значит, возможно падение процентных ставок.

Фундаментальные факторы, которые влияют на финансовый рынок...

Federal Reserve Bank (Fed) Федеральная резервная система Центральным банком США регулируется три механизма валютной политики. Это операции на открытом рынке (open market operations), учетная ставка (the discount rate) и резервные требования (reserve requirements). Совет управляющих Федеральной резервной системы отвечает за установление учетной ставки и резервных требований. Федеральный Комитет открытого рынка отвечает за осуществление операций на открытом рынке. С помощью этих трех инструментов ФРС регулирует объем средств, которые депозитарные учреждения держат в Федеральном резервном банке и, таким образом, меняет процентную ставку по краткосрочным кредитам (the federal funds rate). Fed Funds Rate (Процентные ставки): ставка фондов FED, которая с наибольшей точностью показывает направление изменения ставок. Это оплата (процентная), которую депозитарные учреждения оплачивают друг другу за суточные ссуды. FED дает объявление про изменение ставки фондов в том случае, когда имеет целью показать четкие сигналы валютной политики. Такие объявления сильно влияют на весь валютный рынок, а также на акции и бонды. Discount Rate (Учетная ставка): процентная ставка, которая требуется FED от коммерческих банков. Значение этой ставки носит символический характер, но ее изменения также говорит о направленности определенной политики. Учетная ставка, как правило, меньше, чем ставка фондов. Treasury (Казначейство): В обязанности Казначейства США входит регулирование обслуживания правительственного долга, а также принятие различных решений в отношении финансирования бюджета. Казначейство не определяет валютную политику, но его заявления по доллару имеют сильное влияние на валюту. Основные должности занимают: Federal Open Market Committee (FOMC): отвечает за принятие решений в отношении валютной политики, с учетом изменений процентной ставки. Это возможно 8 раз в год. Именно на этих совещаниях комитетом рассматривается экономические и финансовые вопросы, определяется валютная политика и оцениваются долгосрочные цели, результатом которых должна являться ценовая стабильность и экономический рост.

Фундаментальный анализ финансового рынка и факторы влияния на биржевой рынок.

Одной из самых важных и сложных задач финансового рынка можно назвать проведение анализа тенденций изменений, которые происходят на рынке. Также важным является умение предугадать влияние разнообразных факторов на изменение курсов финансовых инструментов. От движения цен зависит возможность скорого получения прибыли и возможность существенных финансовых потерь. Таким образом, именно объективное прогнозирование движений на рынке и правильная оценка всевозможных событий (включая манипуляцию слухами и новостями) – это одна из основных составных частей зарабатывание торговлей на финансовым рынке. Именно это является залогом  успешной работы. При этом нужно учитывать большое количество факторов, которые воздействуют на весь финансовый рынок. Есть два главных метода анализа событий на финансовым рынке — фундаментальный и технический. Первый способ оценивает ситуацию с политико-экономической точки зрения. Вторым способом оцениваются события на рынке на основе методов графического исследования, которое базируется на принципах математики. Фундаментальный анализ изучает мировые новости и информацию о событиях финансово-валютного сектора. Сюда входят как экономические явления некоторых стран, так и события, важные для мировой экономики в целом. На основе этих данных проводится анализ возможных изменений курсов валют и вместе с ними финансовых инструментов. Важными данными в этой сфере является информация, которая касается работы бирж и больших мировых компаний, а также монетарных курс правительства страны, процентные ставки основных банков, изменения в политике и другие возможные известия. Фундаментальный анализ – это один из наиболее сложных и интересных методов работы на рынке финансов. Сложность его проведения состоит в разнообразии факторов и вариативности их влияния на рынок. При этом обязательно нужно учитывать влияние валют и финансовых инструментов друг на друга, политические и экономические отношения между странами и уметь определять общий результат экономических мер, а также находить связь между событиями, которые поначалу кажутся абсолютно несвязанными. В этом виде анализа наиболее необходим опыт. Фундаментальные факторы, которые влияют на биржевой рынок  Анализ новостей Валютный курс по паритету покупательной способности Валовой национальный продукт - ВНП Уровень реальных процентных ставок Уровень безработицы - Non Farm Payrolls Инфляция Федеральный комитет открытого рынка Казначейские обязательства, билеты и евродолларовые депозиты Наиболее важные экономические данные, выходящие в США Данные экономического развития страны Важность экономических данных Экономические индикаторы Великобритании Экономические индикаторы США

Анализ новостей

Фундаментальными факторами называют ключевые макроэкономические показатели состояния экономики, которые действуют в среднесрочной перспективе. Они, как правило, влияют на участников рынка и рост или снижение валютного курса. Агентством Рейтер публикуются специальные страницы таких прогнозов – главных индексов экономического роста развитых стран: ECI/I. Чаще всего этими данными выступают макроэкономические показатели, которые публикуются национальными органами статистики (американские бюро при министерствах, российский Госкомстат Российской Федерации). Информационным агентством Рейтер доставляются актуальные сведения статистики. Также общеизвестным является график публикации макроэкономических и внутренних статистических данных по разным странам. То есть, в котором часу и в какой день будут опубликованы разные показатели. После публикации они буду молниеносно переданы в системе Рейтер и возникнут на мониторах этой компании во всем мире. После публикации по дням недели определяются прогнозы аналитиков и исследовательских центров по поводу будущих показателей статистики разных стран ( в колонке FORECAST). Эта информация анализируется аналитическими отделами банков и дилерами, на основе чего впоследствии разрабатывается сценарий динамики валютного курса, а также варианты тактики арбитражных операций. Поскольку на рынках валют более 80% операций осуществляются долларом США, самое большое влияние оказывают статистические данные и прогнозы по экономике этой страны. Поэтому курс американского доллара может стремительно расти и снижаться по отношению к остальным мировым валютам. Выделяют такие временные аспекты влияний фундаментальных факторов на изменения валютного курса: Долгосрочное влияние – в этом случае несколько фундаментальных факторов определяют развитие национальной экономики страны, тем самым определяя тенденцию изменений курса валют в течение месяцев, и даже лет. Такой вид прогнозирования в основном применяется для открытия стратегических позиций. Для примера можем взять ситуацию с торговым сальдо США. Так, оно было отрицательным на протяжении многих лет и это стало причиной стабильного падения доллара по отношению к иене (с 250 в 1985 г. до 80 в 1995 г.). Отдельно нужно отметить, что для средне и долгосрочного влияния берутся во внимание данные статистики за квартал, год и более. Краткосрочное влияние – это влияние индикатора статистики на валютный курс, которое действует на протяжении короткого строка – нескольких часов, а иногда нескольких минут. Примером такого влияния можно назвать публикацию данных о снижении дефицита торгового баланса США. Такая информация может стать причиной роста курса доллара к иене, но только на протяжении максимум нескольких часов. Краткосрочное влияние на курс могут оказывать индикаторы за небольшие периоды (недели или месяцы). Валютные дилеры, которые принимают решения об осуществлении сделки с валютой (покупке или продаже) после сообщения значения определенного индикатора, вынуждены сразу отвечать на множество вопросов, от которых зависит прибыль или убыток. Валютный курс по паритету покупательной способности (Purchasing Power Parity Rate — PPP Rate) Курс по паритету покупательной способности – это идеальный курс обмена валют, который рассчитывается как средневзвешенное соотношение цен стандартной корзины промышленных, потребительских товаров и услуг некоторых двух стран. Идеальной моделью формирования такого курса, основой для которого являются торговые цены двух стран между собой, была бы модель, где реальный валютный курс равняется курсу по паритету покупательной способности. Не учитывая объемы торговли и доли различных товаров в потреблении, формула нахождения курса по паритету покупательной способности будет выглядеть так: где РiDEM и PiUSD — цены в немецких марках и долларах США на товары и услуги в Германии и США соответственно, которые входят в стандартную корзину промышленного и частного потребления этих стран; Wi — доля данных товаров и услуг в структуре промышленного и частного потребления (в ВНП или национальном доходе); n — количество товаров, включенных в корзину. С увеличением выборки результат валютного курса становится более репрезентативным. Теорией паритета покупательной способности (ППС) делается попытка сведения воедино экономических факторов, которые объясняют процесс формирования спроса и предложения валют. Одним из фундаментальных понятий теории ППС является правило одной цены, согласно которому цена товаров, купленных на иностранную или национальную валюту одинакова. Другими словами, к каждому товару можно применить следующую формулу: Pi(t) = S(t) x P`i(t) t — индекс момента времени; i — индекс товара; S(t) — текущий обменный курс; Pi(t) — цена товара в национальной валюте; P`i(t) — цена товара в иностранной валюте. Эта формула базируется на гипотезе нулевых издержек обращения, отсутствии торговых тарифных и нетарифных барьеров и однородности товаров. Правило одной цены можно применять только в случае, если данные товары имеют одинаковую значимость в двух рассматриваемых странах. Вывод отсюда следующий: теорию ППС можно применять только если структуры экономик более-менее одинаковы. Релятивистская версия теории ППС использует индексы цен, а не абсолютные уровни. Таким образом, измеряются не паритеты покупательных способностей валют, а их индекс: P(t+T)/P(t) = [S(t+T)/S(t)]x[P`(t+T)/P`(t)] Данный вариант теории ППС более точный, чем предыдущий. Но и он имеет свои недостатки – он дает неправильные результаты, когда происходит постоянная смена структур производства и относительные цены товаров в разных экономиках. Но при краткосрочном прогнозировании именно этот вариант теории ППС дает очень правдоподобные пояснения разных тенденций смены курсов валют. Дополнительным плюсом теории ППС является учет влияния инфляции. Пусть f — темп инфляции национальной экономики, а f` — темп инфляции в зарубежной экономике. Тогда, по определению инфляции: P(t+T) ——— = 1+f P(t) P`(t+T) ———- = 1+f` P`(t) Используя релятивистское определение теории ППС, получаем: S(t+T) ——— S(t) = 1+f ——- 1+f` S(t+T) — S(t) —————- S(t) = f — f` ——- 1+f`  По сути, это выражение означает, что в условиях более сильной инфляции происходит ревальвация. Теория ППС применяется в разработке и аналитике экономической политики страны, а также при расчете паритетов валют банками. Особое значение это имеет для управления реальным обменным курсом (R): P(t+T)/P(t) R(t+T) = ————————————— [S(t+T)/S(t)] x [P`(t+T)/P`(t)] Если R<1, то реальная покупательная способность национальной валюты в отношении иностранных товаров снижается, а экспортная конкурентоспособность растет, а если R>1 – это означает, что происходит более быстрое обесценивание национальной валюты, чем дифференциал между уровнем внутренней и зарубежной инфляции.