Как инвестировать в драгметаллы, золото, платину, серебро и палладий?..

Начнем, с повторения азов. Инвестировать в драгметаллы (а именно в золото, серебро, платину и палладий) можно по-разному. Можно купить физический металл в виде мерных слитков или монет, а можно приобрести металл виртуальный, открыв обезличенный металлический счет (ОМС) в банке.

О плюсах и минусах разных способов инвести

рования в драгметаллы «Наши деньги» упоминали неоднократно. В частности, первое, что вам скажет любой, кто посвящен в операции с «вечными ценностями»: при покупке мерных слитков вы будете вынуждены заплатить 18%-ный налог на добавленную стоимость (НДС), который при обратном выкупе металла (если таковой произойдет), никто не вернет. Приплюсуйте сюда еще маржу банка (разницу между стоимостью покупки и продажи слитков) и получится, что для того, чтобы лишь вывести инвестицию «в ноль», стоимость слитка должна увеличиться на 20–40% – в зависимости от его веса (ибо продажная стоимость 1 грамма металла в слитках тем меньше, чем тяжелее слиток вы приобретаете).
Ситуация с монетами проще, но ненамного. Их покупка НДС не облагается, но банковская маржа может составлять 25–45% в зависимости от типа монеты и приобретаемого объема. Более того, во времена ажиотажного спроса разница между ценой продажи монет и обратного выкупа может еще больше увеличиваться.
Кроме того, в случае приобретения физического металла нужно будет как-то обеспечить его безопасное хранение. Либо вам придется приложить усилия к тому, чтобы ваша квартира или дом превратились в неприступную для грабителей крепость, либо придется пользоваться дедовскими методами (банально закапывать металл в землю; этот вариант на полном серьезе предлагают некоторые эксперты). Наконец еще один вариант – доверить хранение слитков банку – за дополнительную плату, естественно (что увеличивает издержки).
С ОМС все перечисленные выше проблемы обходят инвестора стороной. Суть проста. Клиент покупает у банка определенное количество золота, серебра, платины или палладия и именно это количество в граммах (а не в рублях, долларах или евро) учитывается на счете. Доход вкладчик получает в виде разницы между стоимостью металла на дату открытия счета и на дату его закрытия (то есть обратной продажи металла). Некоторые банки начисляют на ОМС символические проценты.
При открытии обезличенного металлического счета никакого НДС не возникает (так как собственником физического металла вы не становитесь). Цена покупки и продажи металла привязана к основному ориентиру рынка – лондонскому фиксингу, а маржа банка измеряется всего лишь несколькими процентами.

Монета из драгоценных металлов - как способ сбережений...

  Разная классификация

Монеты из драгоценных металлов можно классифицировать по-разному. Во-первых, они могут быть старинными (ну, скажем, дореволюционными) или современными. Во-вторых, они могут быть отечественными или иностранными. Наконец, в-третьих, они могут быть инвестиционными или же коллекционными (еще говорят памятными).

Поговорим подробнее об инвестиционных и памятных монетах, эмитированных Банком России.

Монеты для масс

Инвестиционные монеты  чеканятся  большим тиражом, который измеряется сотнями тысяч и миллионами экземпляров,  реализация таких монет не облагается 18-процентным НДС. Что, впрочем, не особо спасает. Разница котировок на покупку и на продажу золотых и серебряных инвестиционных монет в банках может достигать 25-45% – в зависимости от серии и  приобретаемого объема (в штуках).

Стоимость инвестиционной монеты изменяется в зависимости от динамики стоимости соответствующего драгметалла. Правда, зависимость эта не прямая. Нельзя сказать, что стоимость монеты можно прикинуть, просто умножив ее вес на учетную цену соответствующего драгметалла, объявленную Центробанком. Это далеко не так. Монету вполне можно продать в банк как по цене, которая превышает текущий ориентир ЦБ, так и ниже оного. Дело в том, что цены покупки и продажи монет, которые устанавливают банки – активные участники этого рынка,  изменяются довольно плавно и не следуют за ежедневными рыночными колебаниями. Но вот в чем точно можно быть уверенным, так это в том, что цена реализации монет розничным покупателям значительно выше рыночных котировок драгметаллов. И вам в любом случае нужно эту разницу отыграть. Возможно это в двух случаях: когда резко растет стоимость металла на международном рынке либо когда рушится отечественная валюта. И наоборот, получить доход проблематично, когда котировки драгметаллов стагнируют либо снижаются, а отечественная валюта стабильна или укрепляется. Таким образом, инвестиционные монеты – это страховка на случай серьезных пертурбаций. Ни о каком заранее предопределенном росте стоимости данного актива не может быть и речи.

К слову, инвестиционные монеты можно брать в руки, в отличие от памятных, продающихся в специальных капсулах, открывать которые категорически не рекомендуется.

Доход для посвященных

Коллекционные, или памятные, монеты выпускаются ограниченными тиражами (иногда несколько сотен экземпляров, чаще всего – несколько тысяч). Что и наделяет их магическими свойствами. Обладая определенными знаниями и завидным терпением, покупатель памятной монеты может неплохо приумножить свой капитал. Через несколько лет «правильная» монета приобретает статус редкой и стоит уже в разы дороже, чем при покупке.

Как так получается? Дело в том, что рынок памятных монет заточен под коллекционеров, которых в России, по разным оценкам, около 30 тысяч. При высоком спросе на определенные виды монет и ограниченном тираже (ну, скажем, 5 тыс. или 10 тыс. экземпляров) их цена не может не повышаться. Свою лепту в сокращение предложения вносят, собственно, и инвесторы, которые приобретают памятные монеты для перепродажи, лишая коллекционеров какой-то части тиража.

На рынке памятных монет нет привычных ценовых индикаторов. Нельзя узнать, сколько сейчас стоит та или иная монета, заглянув в какую-либо таблицу котировок или бросив взгляд на график.Представлять себе адекватную цену можно либо досконально разобравшись в рынке, либо обратившись к консультанту. Подобные люди – что-то вроде посредника между продавцами и покупателями монет: они вхожи в сообщество коллекционеров, отслеживают конъюнктуру, знают, кто предъявляет спрос на конкретные наименования, как и за сколько этот спрос удовлетворить. Чтобы выручить за памятную монету адекватную цену, нужно сначала найти покупателя. Сделать это можно с помощью нумизматических магазинов, специализированных интернет-ресурсов, уже упомянутых консультантов. Все вышесказанное означает, что памятные монеты не так ликвидны, как инвестиционные. С одной стороны, это минус. С другой – у памятных монет есть существенный плюс. Динамика их стоимости мало связана с динамикой стоимости драгметалла. Поэтому вопрос, что будет с ценой коллекционной монеты, если котировки золота или серебра резко упадут, по большому счету не имеет смысла. Приведем утрированную аналогию. Ну представьте себе, что стоимость художественных холстов существенно упала, а из Китая завезли супер­дешевые масляные краски. Как этот факт отразится на цене картины «Девятый вал» Айвазовского, выставленной в Русском музее?

В этом смысле НДС, который возникает при покупке коллекционных монет в банке, не играет особой роли в ценообразовании, а лишь вводит в заблуждение непосвященных.

Простое наблюдение: больше всего склонны погружаться в данный специ­фичный рынок люди, которые когда-либо что-либо коллекционировали. Остальным подобные вложения могут не подойти по чисто психологическим причинам: отсутствие четких ориентиров, неочевидные принципы цено­образования и т.п.

Важный вопрос

Монета из драгметалла – вещь осязаемая, доступная: стоимость одного экземпляра может составлять всего несколько сотен рублей. Монеты можно подарить или завещать. Однако их нужно хранить в надежном месте. Таковым может служить домашний сейф или же банковская ячейка. Второй вариант предпочтительнее как по соображениям безопасности, так и с точки зрения условий хранения (отсутствие перепадов температур и т.п.). Цена долгосрочной (от одного года) аренды банковской ячейки не очень обременительна. Впрочем, любая инвестиция есть риск. Например, на памятной серебряной монете может образоваться патина. Существуют способы ее удаления, но сам факт может значительно отразиться на стоимости актива.

Источник: журнал «Наши деньги».