Показаны сообщения с ярлыком гарантийное обеспечение. Показать все сообщения
Показаны сообщения с ярлыком гарантийное обеспечение. Показать все сообщения

Что такое маржируемый опцион и его особенности (коротко)?..


 Маржируемый опцион = futures-style option
1. Вариационная маржа перечисляется ежедневно (в дневном и вечернем клирингах).
2. Вариационная маржа рассчитывается на основе расчетных цен опциона.
3. Расчетной ценой опциона является его теоретическая цена на момент окончания Расчетного периода (14:00 и 17:45).
 4. Теоретическая цена рассчитывается биржей, транслируется в торговую систему, публикуется на сайте и отображается в клиринговом отчете o07.dbf.
5. В ходе торгов положительная вариационная маржа не начисляется, отрицательная вариационная маржа резервируется (аналогично фьючерсам).
 ОСОБЕННОСТИ МАРЖИРУЕМЫХ ОПЦИОНО Премия и гарантийное обеспечение


1. При покупке/продаже маржируемого опциона перечисление премии со счета покупателя на счет продавца не производится.
2. При покупке/продаже маржируемого опциона резервируется ГО на счетах продавца и покупателя.
3. Перечисление премии “растягивается во времени” и осуществляется в ходе ежедневного перечисления вариационной маржи. Суммарная вариационная маржа, списанная с покупателя опциона, не превысит размера премии. ГО покупателя чуть меньше премии. Если покупатель будет иметь на счете сумму, равную размеру премии, ему не придется довносить средства в связи с перечислением вариационной маржи и изменением размера ГО.
 4. Гарантийное обеспечение продавца превышает размер премии, но не может превышать размера ГО по базовому фьючерсу.
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ
1. Базовая идея остается – покупатель уплачивает премию продавцу (меняется лишь механизм уплаты).
2. Обеспечивается единая система расчетов по фьючерсам и опционам на фьючерсы.
3. Повышается эффективность управления позицией при “разрыве связок” (досрочном исполнении опционов) Значительно снижается риск возникновения margin call по безрисковой позиции.
4. Обеспечивается адекватный учет прибыли и убытков по сложным портфелям, состоящим из фьючерсов и опционов с разными сроками истечения.
5. Оптимизируется система риск-менеджмента как биржи, так и участников торгов.

Что такое маржируемый опцион и его особенности (коротко)?
медия

Избранное

Предвестники инфаркта и инсульта, которые нужно знать.

Больше всего на сердечный приступ указывает боль или давление в груди. Однако, есть и другие неожиданные предвестники инфаркта миока...