Основные фондовые индексы некоторых стран...

США Индексы Доу-Джонса Наибольшей известностью в данном семействе индексов пользуется Dow Jones Industrial Average(средний промышленный индекс Доу-Джонса). Этот индекс был впервые опубликован в 1884 г. Чарльзом Доу, основателем компании, которая была издателем известной финансовой газеты "Wall Street Journal". Этот индекс сначала рассчитывался по акциям 11 железнодорожных компаний. В 1897 г. список был увеличен до 20 железнодорожных компаний. Первый промышленный индекс Доу-Джонса был рассчитан в 1896г. по акциям 12 компаний. В 1916 г. размер выборки был увеличен до 20 компаний, а в 1928г. - до 30. Последнее изменение в составе индекса было произведено 1 ноября 1999г., когда вместо компаний Union Carbide, Goodyear Tire & Rubber, Sears и Chevron в индекс были включены компании Home Depot, Intel, Microsoft и SBC Communications. Индекс рассчитывается как среднее арифметическое цен акций 30 крупнейших компаний. В качестве делителя используется не число 30 (число компаний в выборке), а специальный делитель, учитывающий многочисленные сплиты (дробления акций), произведенные компаниями-эмитентами с 1928г. (с момента увеличения выборки до 30 компаний). Используются и другие индексы Доу-Джонса: взвешенный индекс акций Доу-Джонса, рассчитанный по 700 акциям, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже (публикуется с 1988 г.), индексы Доу-Джонса по транспортным и коммунальным компаниям (Dow Jones Transportation Average (20), Dow Jones Utilities Average(15)) и по 40 облигациям. AMEX Composite - взвешенный по рыночной капитализации индекс всех акций, торгуемых на Американской фондовой бирже (American Stock Exchange). NASDAQ 100 - индекс 100 крупнейших компаний нефинансового сектора на бирже NASDAQ. NASDAQ Composite - взвешенный по капитализации индекс внебиржевого рынка, ежедневно публикуемый Национальной Ассоциацией фондовых дилеров и охватывающий около 3500 акций, торгуемых в рыночной системе Nasdaq (Nasdaq Market System). NYSE Composite - взвешенный по рыночной капитализации индекс всех акций, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Семейство индексов Рассела (рассчитываются компанией Френка Рассела, Frank Russell Company). Среди самых известных: Russell 3000 Index отражает динамику акций 3,000 крупнейших по рыночной капитализации американских компаний, на которые приходится около 98% стоимости всего американского рынка акций. Russell 1000 Index отражает динамику акций 1,000 крупнейших компаний из Russell 3000 Index, на которые приходится около 92% совокупной капитализации компаний, представленных в Russell 3000 Index. Russell 2000 Index отражает динамику 2,000 более мелких компаний, представленных в Russell 3000 Index, на которые приходится около 8% совокупной рыночной капитализации компаний из Russell 3000 Index. Семейство индексов Standard & Poor's Standard & Poor's Composite 500 Index. В состав индекса входят 400 индустриальных, 20 транспортных, 40 коммунальных и 40 финансовых компаний. Взвешен по рыночной капитализации. Охватывает примерно 80% общей капитализации компаний, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Капитализация компаний в выборке составляет от 73 миллионов до 75 миллиардов долларов. Standard & Poor's 400 Index (aka S&P Midcap) аналогичен S&P 500, но охватывает 400 промышленных компаний, капитализация которых варьируется от 85 миллионов до 6.8 миллиардов долларов. Standard & Poor's 100 аналогичен S&P 500, но охватывает только 100 акций, на которые существуют опционные контракты на Чикагской бирже опционов. "OEX" - название опциона на данный индекс, являющегося один из самых популярных и торгуемых опционов. Value Line Composite Взвешенный по цене индекс как противоположность индексу, взвешенному по капитализации. Некоторые считают, что данный индекс дает лучшее представление об эффективности инвестиций, так как отдельные акции не перешивают в нем, и большинство индивидуальных инвесторов не строят свой портфель с взвешиванием по рыночной капитализации. (пока они не покупают индексные фонды). Wilshire 5000 Индекс охватывает все компании, имеющие головной офис в США, для которых доступна информация по цене. исторически сложилось, что компании из розовых листков были не включены в индекс, но с прогрессом способов передачи информации, список компаний, входящих в индекс увеличился до более чем 7000. Индекс взвешен по рыночной капитализации. Так как некоторые компании, входящие в индекс S&P 500 имеют головной офис за пределами США, не верно утверждать, что Wilshire 5000 включает S&P 50 Франция Основными фондовыми индексами являются CAC-40 и CAC General. САС 40 рассчитывается по 40 акциям крупнейших эмитентов, торгуемым на Парижской фондовой бирже. Фьючерсный контракт на данный индекс, возможно, является самым популярным и торгуемым фьючерсным контрактом во всем мире. САС Generalрассчитывается по акциям 250 эмитентов. Германия Основным фондовым индексом является DAX 30, охватывающий 30 самых торгуемых акций (на основе торговой статистики за 3 последних года) на Франкфуртской бирже. Индекс взвешен по рыночной капитализации. По результатам торгов в электронной системе рассчитывается индекс Xetra DAX, он практически совпадает с DAX 30. Однако электронная сессия длиннее, поэтому цены закрытия могут существенно различаться. Рассчитываются также DAX 100 и композитный индекс CDAX по 320 акциям. Великобритания FT-SE 30 Share Index, Financial Times Industrial Ordinary Share Index впервые стал публиковаться в 1935г. и охватывает акции 30 промышленных и торговых компаний. Рассчитывается как геометрическая средняя, получаемая путем перемножения курсов 30 акций из выборки и последующего извлечения из произведения корня 30-й степени. FT-SE 100 - наиболее распространенный индекс в Великобритании, широко известный как 'footsie' (Футси 100). Представляет собой взвешенный арифметический индекс, рассчитываемый на базе 100 крупнейших по рыночной капитализации компаний Великобритании на поминутной основе. На компоненты "Футси" приходится около 70% общей капитализации фондового рынка Великобритании. FT-SE Mid 250 - индекс акций компаний со средней капитализацией, на которые приходится примерно 20% рынка Великобритании. Это следующие 250 компаний после сотни крупнейших, входящих в индекс FT-SE 100. Рассчитывается с декабря 1985г. Япония Главный фондовый индекс Японии - "Nikkei" (сокращенное от словосочетания "nihon keizai" - "nihon" по-японски Япония, а "keizai" - "финансы, экономика"). В его выборку входят 225 акций, торгуемых на Токийской фондовой бирже. Это среднеарифметический невзвешенный индекс, рассчитываемый по той же методике, что DJIA. Публикуется с 1950г. Второй достаточно популярный индекс - Topix, рассчитываемый с 1968г. по всем акциям, торгуемым на 1-ой секции ТФБ. Индекс JPN является модифицированным взвешенным по цене индексом, отражающим динамику 210 обыкновенных акций, активно торгуемых на Токийской фондовой бирже и представляющих обширный срез всех отраслей японской экономики. JPN тесно связан, но не идентичен индексу Nikkei. Канада Наиболее известен индекс Торонтской биржи TSE 300, взвешенный по величине капитализации и охватывающий 14 секторов экономики. Мексика На Мексиканской фондовой бирже рассчитывается индекс IPC. Это взвешенный по капитализации индекс, охватывающий 35 крупнейших мексиканских компаний. Состав выборки для расчета корректируется каждые 2 месяца. Бразилия Самый известный индекс - Bovespa, в выборку для расчета которого включены наиболее ликвидные акции, котируемые на бирже Сан-Пауло. Гонконг Наиболее известный индекс - взвешенный по рыночной капитализации индекс Гонконгской фондовой биржиHang Seng Index, рассчитываемый по акциям 33 компаний, капитализация которых представляет около 70% общей капитализации рынка. В состав индекса входят компании 4 секторов: торговля и промышленность, финансы, коммунальные услуги, земельная собственность.

Экономические индикаторы Великобритании...

Average earnings growth -Рост среднего заработка. Для расчета этого показателя учитывают рост заработков за последние три месяца (все фактические выплаты). Этот индикатор достаточно точно рассматривает уровень инфляции в стране, поскольку увеличение заработков часто становится причиной роста цен. Его называют определяющим индикатором, по его данным Банк Англии рассчитывает уровень процентных ставок. Публикация значений этого показателя проходит каждый месяц и существенно влияет на рыночные процессы. Producer output prices (PPI output) — Промышленные цены «на выходе». Определяет изменение отпускных цен на промышленные товары. Его принято считать сильным индикатором уровня инфляции в стране. Показывает давление инфляции на экономику страны со стороны производителей (рост цен «на выходе» может не отразиться на индексе инфляции, так как может произойти уменьшение издержек в торговой сфере). Из данного индикатора принято выделять часть, которая не учитывает цены на продукты, алкоголь, табачные изделия и топливо (поскольку цену этих продуктов принято считать достаточно изменчивой величиной). Публикация этого показателя проходит каждый месяц и сильно влияет на процессы рынка. Producer input prices (PPI input) — Промышленные цены «на входе». Его определяют как показатель, который отражает уровень цен на комплектующие и полуфабрикаты в промышленности. Он является сильным индикатором уровня инфляции. Для его расчета часто не учитывают цены на продукты, алкоголь, табачные изделия и топливо (поскольку они считаются очень изменчивыми). Его публикация проходит каждый месяц. И данные по этому показателю всегда учитываются рынком. Retail price index (RPI) — Индекс розничных цен. Характеризует смену уровня цен на «корзину» товаров потребления. Для анализа инфляции учитывают этот показатель без учета процентных платежей по кредитам на приобретение недвижимости (RPI-X). Этот индикатор рассчитывается согласно одной формуле в разных странах, что позволяет добиться его сравнения. Поэтому его называют гармонизированным (HICP). Когда рост этого показателя превышает плановое значение, то обычно Банк Англии решает повысить ключевые процентные ставки. Его публикация проходит каждый месяц. И данные по этому показателю всегда учитываются рынком. CBI industrial trends — Экономический обзор Британской Конфедерации Промышленников. В данном обзоре публикуются мнения бизнесменов в отношении сферы производства. Не смотря на непрямую связь с фактическим состоянием экономики, этот показатель существенно влияет на рынок. Публикация этого обзора проходит каждый месяц. CBI distributive trades — Экономический обзор Британской Конфедерации Промышленников. В обзоре (в виде цифр) отражается деловое настроение бизнесменов торговой сферы. Публикация этого обзора проходит каждый месяц. Он непрямо влияет на процессы рынка, но участники всегда его учитывают. Purchasing managers index (PMI) Индикатор исследовательского института спроса и предложения (Chartered Institute of Purchasing and Supply). Характеризует изменения темпов промышленного производства. Публикация этого показателя проходит каждый месяц. Если его значение больше 50%, это говорит о росте темпов промышленного производства, меньше 50% — замедлении. Этот показатель учитывается рынком. Retail Sales — Розничные продажи. Это индикатор уровня потребления. Когда его значение больше уровня производства, это говорит о увеличении темпов инфляции. Этот показатель достаточно изменчивая величина, поэтому чаще используется среднее значение трех месяцев. Публикация этого обзора проходит каждый месяц и участники рынка принимают его во внимание. Manufacturing output Объем продукции, выпущенной обрабатывающей промышленностью, выраженный в ценах. Это индикатор роста экономики. Его влияние на рынок незначительно, поскольку объем обрабатывающей промышленности в составе внутреннего валового продукта составляет меньше 20%. Публикация этого индикатора проходит каждый месяц. Unemployment (Claimant count rate) — Безработица. Claimant count — количество заявлений безработных на трудоустройство в центрах занятости. Чем ниже уровень безработицы, тем большее количество людей получает зарплату, что становится причинно роста инфляции. Публикация этого показателя проходит каждый месяц и влияет на рынок. Global trade, Non-EU trade balance — Торговый баланс. Представляет собой разницу между ценами экспорта и импорта. Его влияние на рынок со времен ослабевает, поскольку значительнее становятся потоки капиталов, а не товаров. Но увеличение значений импорта является признаком повышения уровня потребления в стране, а экспорта — повышения производственного уровня. Великобританией принято отдельно рассчитывать значение торгового баланса, исключая страны Европейского Союза. Публикация этого показателя проходит каждый месяц. Industrial output (Industrial production) — Объем промышленного выпуска. Он состоит из объема выпуска обрабатывающей промышленности (manufacturing output), объема выпуска добычи и переработки полезных ископаемых, а также коммунального хозяйства. Этот показатель считается индикатором роста экономики страны. Но он не определяющий показатель, так как больше 60% ВВП на сегодняшний день обеспечивает сфера услуг. Публикация его проходит каждый месяц, и значения данного показателя учитываются рынком. Gross domestic product (GDP) — Валовой внутренний продукт. Этот показатель является суммой произведенных в стране товаров и услуг (в ценовой форме). Хотя этот показатель очень значительный для рынка, его влияние с каждым годом уменьшается, поскольку его значение, как правило, прогнозируется на основе других данных, а также вследствие неоднократных пересмотров значения GDP. Публикация этого показателя проходит каждый квартал. M4 money supply — Денежный агрегат М4 (показатель объема денежной массы). Используется реже, чем показатель изменения денежной массы. Состоит из объема наличной валюты в обращении, общей суммы кредитов, выданной банками и суммы заимствований правительства. М4 принято считать точным индикатором для определения уровня инфляции. Публикация его значений проходит каждый месяц и принимается во внимание участниками рынка. Public sector borrowing requirement (PSBR) — Дефицит бюджета. Он характеризует разницу между доходами и расходами государственного бюджета. На рынок не оказывает значительного влияния. Но его публикация проходит каждый месяц. Unit wage costs — Стоимость рабочей силы. При превышении темпов роста стоимости рабочей силы над темпами роста производительности труда, наблюдается давление инфляционных процессов на экономику страны. Публикация этого показателя проходит каждый месяц и ограничено влияет на рыночные процессы. Net consumer credit — Сумма выданных кредитов физическим лицам за последний месяц. Высокое значение этого показателя, как правило, является признаком «перегрева» экономики. Это происходит тогда, когда потребителями берется больше кредитов, чем это нужно для нормального уровня жизни. Его публикация проходит каждый месяц и оказывает незначительное влияние на процессы рынка. Экономические индикаторы Великобритании...