Основная задача стоп-приказа — автоматически и своевременно отказаться от открытой позиции, если ситуация на рынке изменилась и его движение в направлении открытой позиции маловероятно. Основными сигналами смены рыночного настроения являются следующие:
- В случае, если мы открывали позицию в расчете на отражение цены от значимого уровня поддержки или сопротивления — отказом от нее может стать пробой ценовым графиком соответствующего уровня в противоположном направлении. В этом случае стоп-приказ на длинную позицию располагается ниже уровня поддержки, на котором мы совершали покупку, а на короткую – выше уровня сопротивления, на котором совершалась продажа.
- В случае, если мы открывали позицию в начале тренда в расчете на его продолжение — отказом от нее может стать неспособность рынка продолжить зародившееся трендовое движение. Для того, чтобы определить, где необходимо выставить стоп-приказ, достаточно вспомнить основные признаки трендового движения (каждый следующий экстремум выше / ниже предыдущего). От длинной позиции в расчете на последующий рост необходимо отказаться, если цена опустится ниже предыдущего минимума ценового графика, от короткой в расчете на падение — если цена поднимется выше предыдущего максимума ценового графика.
Очень распространенной в практике биржевой торговли является выставление фиксированного стоп-приказа на определенном уровне от цены покупки, рассчитанном в процентах. При этом определение этого процента роста или падения актива лишь изредка происходит на основании тщательного расчета волатильности бумаги внутри выбранного тайм-фрейма (такой подход, при всей его трудоемкости, вполне имеет право на жизнь). Чаще всего, открывая позицию, трейдер попросту выставляет стоп-приказ на уровне, равном допустимому для него размеру убытка в процентах. Подобная практика выставления стопов является ошибочной, т.к. тот факт, что вы готовы потерять 2% капитала на сделке вовсе не означает, что в данном конкретном случае движение в противоположную сторону на 2% означает разворот рынка. Наиболее частым исходом подобного подхода к ограничению убытков становится следующая ситуация: трейдер совершает сделку, выставляет стоп-приказ, который тут же срабатывает, после чего рынок благополучно разворачивается в сторону открытой и уже закрытой с убытком позиции. Чтобы избежать подобных, весьма неприятных для трейдера, ситуаций, необходимо правильно и точно рассчитывать стоп-цену, руководствуясь вышеприведенными правилами.
